中银基金邢秋羽:现任15只FOF有9只养老基金,最佳任职回报-2.96%

公司研究室雪梅2024-01-24 17:13 基金
现任9只养老基金7只亏损,成立以来最大亏超20%

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出品/公司研究室基金组

文/雪梅

近日,有部分媒体报道了中银基金高级助理副总裁邢秋羽在管的多只FOF基金业绩亏损,其中包括不止一只养老基金。恰值邢秋羽旗下基金发布四季报,公司研究室结合其在管产品市场表现以及四季报相关信息,综合分析比较了其现任基金与行业同类产品的业绩。

01、815只FOF有331只亏超10%,7只是邢秋羽现任基金

天天基金网数据显示(除非特别指出,以下数据来源相同),截止2024年1月23日,中银基金目前在管规模4846亿元,在现有公募基金中排名第21;现任基金经理47人,平均任职2年又319天。邢秋羽累计任职时间3年又75天,显然,在公司内部不算嫩鸟。

公开信息显示,邢秋羽任职期间最佳基金回报-2.96%,这个成绩显然不够好。看了一下其在管产品,除了一只任职时间起始于2020年11月,其他产品最早任职时间也在2022年3月,结合从那时起至今的大盘走势,邢秋羽最佳业绩为负,倒不让人惊讶。

当然,作为一位基金经理,邢秋羽在管产品特别是养老基金业绩全部亏损,终究不是什么光彩的事。不过,具体评价一个基金经理的业绩表现,除了看其产品盈亏绝对值,还要比较其与同行产品的相对业绩表现。这样才能真正客观。

截止2024年1月23日,邢秋羽在管产品中,除去一只新发,一只刚发不久的产品,剩下13只产品,有3只任职回报跑输了同类产品平均业绩。也就是说,她旗下产品,大部分还是跑赢了一半以上同行。

由此来看,现存FOF产品,多数基金经理做得都很烂。

数据显示,截止2024年1月23日,现存815只FOF产品,近1年业绩翻红的FOF基金仅25只,业绩最好的3.73%;相反,业绩倒数前10中,近1年最大亏损33.59%,亏损30%以上的3只;亏损20%以上者103只;亏损10%以上者高达331只。

要清楚,这些都是基金中基金,理论上属于优中选优,结果就做成这个样子。可以说,没有最烂,只有更烂。

就邢秋羽而言,近1年有2只FOF亏损20%以上,有7只亏损在10%以上,其余亏损都在10%以下,最少的亏损3.83%,尚无亏损30% 以上的产品。

02、养老基金近1年最多亏19.27%基金管理人持有份额占比最高80.97%

媒体报道中,对邢秋羽诟病较多的还是其在管的养老基金出现亏损。言外之意,这是保命钱,交给中银基金管理,一年亏损10%以上,让相信公司及其基金经理的基民,情何以堪。

邢秋羽现任15只基金中,有9只养老基金。

其中,1只刚成立,1只发行不到4个月,尚无业绩比较。其余7只近1年亏损超过10%的有3只,亏损最多的是中银养老2050五年持有(FOF),近1年亏损19.27%。

公司研究室注意到,邢秋羽在管的养老基金,资产规模都比较小。其中,中银安康平衡养老目标三年持有混合发起(FOF)A资产规模最大,截止2023年12月31日,净资产1.59亿。

这是邢秋羽从跳槽到富国基金的石婧手里接管的一只养老基金,石婧任职期间上涨10.52%,她接手后亏损13.22%。按照近1年业绩计算,亏损12.27%。

数据显示,这只基金的净资产规模在2023年1季度,从2022年底的0.53亿,猛增到2023年1季度末的1.86亿,到2023年年底时,还剩1.59亿。

2023年一季报中显示,这是中银基金用公司固有资金买入导致,这次买入后,基金管理人占这只基金总份额增加到1.42亿,占比81.27%。不过,截止2023年底,这一数据已经降到80.97%。

也就是说,中银基金高管及基金经理邢秋羽本人,虽然没有买入这只基金的份额,但公司或者说基金管理人作为发起人,在基金成立时买入1000.315万份,后来又加码到大约1.426亿份。

03、规模最大养老基金跑输业绩基准8.57%,另1只成立以来亏超20%

中银安康平衡养老目标三年持有混合发起(FOF)A的业绩,从成立以来不是很稳定。

数据显示,其2021年上涨8.5%(跑赢同类平均),2022年下跌10.75%(跑赢同类平均),2023年下跌6.37%(跑输同类平均)。截至2024年1月19日,这只基金累计收益率为-4.09%,也就是说,目前实际上已经亏损了。

与业绩基准比较,中银安康平衡养老目标三年持有四季报显示,截至2023年12月31日,这只基金当年跑输业绩基准1.09%,但过去3年跑赢了2.06%;不过,从基金合同生效日起或者说自成立以来,这只基金跑输了业绩基准8.57%。

此外,部分投资者对中银养老2050五年持有混合(FOF)有怨言。

公司研究室发现,这只养老基金的规模并不大,2022年3月成立时仅2200万份,其中,基金管理人持有1000万份,占比44.73%。

据业内人士分析,可能是因为这只养老基金锁定期长达5年,而成立以来累计收益已亏损20.13%(截止2024年1月19日),锁在其中的基民难免有情绪。

不过,数据显示,同类产品业绩也很差,同期平均亏损20.84%,中银养老2050五年持有混合(FOF)还跑赢了0.71%;与业绩基准比,四季报显示,截至2023年12月31日,中银养老2050五年持有混合(FOF)成立以来亏损15.02%,跑输业绩基准0.89%。

两相对比,这只基金的业绩虽然跑输了业绩基准将近0.89%,但也跑赢了同类平均0.71%,因此,似乎也不是很差。不过,对于基民来说,相对业绩没有实际意义,目前的基金净值,与他们当初买入的价格相比,已亏损了20%的真金白银。

具体到2023年4季度,中银养老2050五年持有混合(FOF)净值亏损4.20%。

这可能与其投资组合中,配置了较多权益产品有关。四季报显示,其持仓前10基金中,仅1只债券基金,占比4.31%;其余9只都是混合型基金,占比44.47%。

作为这只基金的基金经理,邢秋羽在四季报中表示:“四季度权益市场继续下跌,债券市场各品种有所上涨。操作上,权益资产在中枢附近,科技类和价值类都有所配置,市场较为弱势,耐心等待市场企稳后再寻找投资机会。”

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