坐拥三大“台柱子”，长城汽车为何唱不出“增收又增利”的好戏？

1月23日，长城汽车发布2023年业绩快报，成为A股首家披露2023财务业绩快报的上市车企。

2023年，长城汽车营业总收入1,734.10亿元，同比增长26.26%；净利润70.10亿元，同比下滑15.22%；扣非归母净利润46.82亿元，同比增长4.58%。

回顾过去一年，长城汽车曾几次走上舆论争议的巅峰。在不久前的“乌镇咖荟·汽车夜话”上，长城汽车董事长魏建军直言：

“遵纪守法是长城的底线，我认为也是行业的底线。长城汽车如果挣不了钱，中国几乎谁的汽车都挣不了钱，因为长城的财务肯定是真实的！”

截至1月24日收盘，长城汽车报价22.15元/股，跌幅1.60%，总市值1882亿元。

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三个“台柱子”

作为最早撑起中国汽车脊梁骨的自主品牌，长城汽车虽然统治燃油车市场多年，但面对时代的浪潮也不得不进行转型。

2023年，长城汽车发布了一系列战略措施，对旗下品牌进行组织架构大规模调整。

目前，长城汽车旗下共有五大汽车品牌，其中乘用车市场包括哈弗、坦克、欧拉、魏牌。从公布的数据来看，哈弗依旧是长城汽车销量最重要的支柱。

作为SUV领域曾经的销量霸主，哈弗H6自2011年上市至今，开启了长达十几年的高速增长，曾连续60多个月拿到销量冠军。虽时过境迁，但哈弗H6一代“神车”的形象仍让人铭记于心。

2023年，哈弗品牌销量达715,188辆，同比增长16.00%；其中哈弗新能源全年销售77,461辆，同比猛增648.56%。目前，哈弗猛龙、哈弗枭龙、哈弗二代大狗PHEV等车型已成为哈弗新能源板块主力车型。

坦克品牌出身于WEY，2021年3月底，正式成为长城汽车的第5大品牌。随着坦克300、坦克400、坦克500等各大车型轮番出击，不断将坦克的品牌调性拉高。去年11月首次亮相的首发限定版坦克700Hi4-T，更是进一步将售价拉高到70万元。

皮卡则是长城汽车的起家产品。2023年，长城皮卡累计销售202,330辆，同比增长8.46%，连续26年销量第一，国内终端市占率近50%。

在三个“台柱子”的共同支撑下，2023年，长城汽车20万元以上车型销售225,767辆，占比达18.34%，比去年同期提升了3.07个百分点。

值得一提的是，长城汽车单车平均收入呈现逐季度提升态势。2023年，长城汽车单车平均收入14.09万元，与上一年同比提升1.23万元。2023年第一、二、三、四季度，单车平均收入分别为13.20万元、13.68万元、14.36万元、14.70万元。

增收不增利

然而，祛除转型期的阵痛，并非一朝一夕所能完成。

无论是不被理解的车型命名，坚持一条SUV路走到底的产品路线，又或是坚持个性化品类赛道的创新……长城汽车在“标新立异”的同时也饱受争议。

尤其是当新能源汽车市场逐渐成为主流，“多生孩子好打架”的说法，也有了另外的解答。

有分析人士指出，哈弗与坦克品牌正在逐渐走向对立面。无论是产品定义，还是外观设计，亦或是目标用户等各个方面，哈弗都在变得与坦克一步步趋同。不出意外的话，如果哈弗与坦克继续互卷，那么最后只会是其他“渔翁”得利。

如今汽车市场上，处处战火弥漫；更有许多品牌借助新能源的光环，大肆跑马圈地。公开数据显示，12月，卖得最多的纯电SUV，是特斯拉Model Y，共计60055台；卖得最多的混动SUV，是宋PLUS DM-i，共计30525台；卖得最多的燃油SUV，是本田CR-V，共计26354台。

2023年1-12月，长城汽车累计销售1,230,704辆，同比增长15.29%。其中，汽车新能源销量翻倍，累计销售262,003辆，同比增长98.74%。

不过，按照160万辆年销目标计算，完成率仅为77%。2023年，长城汽车营业总收入1,734.10亿元，同比增长26.26%；净利润70.10亿元，同比下滑15.22%；陷入增收不增利的局面。

铁打的营盘，流水的兵。频繁的高层人事变动令长城汽车营销策略和产品定位“雪上加霜”。元旦期间，原哈弗总经理李晓锐加盟小米汽车的消息不胫而走。如被证实，李晓锐成为去年跳槽离开的第5位长城汽车高管。

对于2024年充满挑战的市场竞争环境，长城汽车认为，价格战将成为行业常态，而这将激励企业在技术升级和成本控制方面做出更多努力。

长城汽车表示，将持续坚持长期可持续发展战略，部分产品追求利润贡献，而对新能源和智能化市场更注重技术领先。为此，公司将加大品牌塑造、车型创新等方面的营销投入，并持续强化电动化和智能化技术研发的投资，确保在市场竞争中保持产品竞争力，直到市场形势明朗后再适时调整战略。

在供应链管理和成本控制方面，长城汽车表示，将继续实施年度降本措施，在确保产品质量和零部件品质的前提下降低成本。尽管目前尚无法给出具体的降本百分比指导，但公司将根据市场变化及供需关系灵活制定降本策略。

此外，长城汽车自家供应链占比目标定为50%-60%，剩余部分由国际和国内供应商共同提供。长城将依据市场供需状况、技术难度等因素合理安排年降成本，并利用自身的技术优势和精益生产能力，加强对上游资源的管控以进一步降低成本。