2026清华五道口全球金融论坛：如何为“智能体时代”建立新秩序？

5月17日至20日，以“变局下的全球金融治理：新挑战、新机遇、新发展”为主题的2026清华五道口全球金融论坛在四川成都举行。论坛期间，多位与会专家指出，人工智能已从提升效率的工具，演进为具备自主推理与决策能力的“行动主体”，正在重构金融业的业务逻辑、风险形态与全球格局。这场变革在释放巨大效能的同时，也带来了责任界定模糊、新型系统性风险及全球监管协同滞后等全新挑战。金融的未来，将取决于我们如何构建与之相适应的治理框架与人机协同生态。

01 AI从辅助工具到自主决策

AI正推动金融服务从单点效率提升，转向对业务底层逻辑与生态的系统性重塑。

中国人民银行原副行长、国际货币基金组织原副总裁朱民在论坛期间接受采访时明确指出，当前金融业正面临两大核心变量：人工智能与货币。他认为，AI大模型已进化到可自主行动、具备强推理与决策能力的“金融智能体”阶段，而支付是这场变革中“最核心、最活跃的突破口”。当AI开始自己做交易、当支付平台直接介入客户资金调度，金融世界的底层逻辑正在被改写。

浦发银行行长谢伟也强调，人工智能技术正从底层重构经济范式与金融逻辑，推动金融业从工具升级转向服务、运营模式的系统性重塑。谢伟进一步阐述，浦发银行已在大模型部署、智能风控等领域取得实效。数字技术的影响已超越工具层面的效率提升，进入对服务逻辑和运营逻辑的系统性重塑阶段。在服务逻辑上，银行正从“资金提供者”转变为“生态合作伙伴”；在运营逻辑上，AI推动金融机构从“劳动密集型”向“智能密集型”转变。

清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓在论坛期间指出，以人工智能为代表的新一轮科技革命不仅重塑全球生产与产业结构，也为资本市场带来新动能，并对资产定价、风险传导与全球资产配置逻辑提出了全新挑战。随着科技型企业高净值人士占比提升，AI的发展使得财富管理机构能以很低的成本真正实现“千人千面”的财富管理规划，提供基于客户全生命周期的个性化服务。

02 效率提升与新型风险并存

“金融智能体”的普及，在极大提升行业效能的同时，也催生了全新的风险形态与管控需求。

清华大学五道口金融学院副院长张晓燕关注AI对散户投资者的赋能。她认为，AI可以作为“参谋”和“信息源”，帮助投资者弥补知识短板，纠正因情绪或信息不足导致的交易偏差，如过度交易或忽视基本面。然而，这预设了一个健康的人机关系：决策权最终在人。

中国工商银行原首席技术官吕仲涛发出了更深刻的警示：长期使用中，人类可能不自觉地将判断权让渡给AI。构建权责清晰、高效可控的“人机协同”体系，防止人类认知能力在依赖中退化，已成为关键命题。

智能体在反欺诈、信用审批等领域的威力已显现，它能以远超人类的速度处理海量非结构化数据，识别复杂模式。但另一方面，智能体本身也带来了新的系统性风险。多个高度协同、自主决策的智能体在市场中交互，可能催生难以预测的“涌现行为”或导致策略“同质化”，在极端市场条件下放大波动。传统的基于历史数据和明确规则的风控模型，可能无法有效应对这种由AI自身特性引发的“非传统”风险。

03 如何为“智能体时代”建立新秩序？

面对AI可能带来的变化，监管框架的适应性成为讨论重点。

朱民发出了警告：当智能体可以自主完成交易时，一旦出错，责任归属如何界定？背后的协议基础、合规规则、监管框架目前“统统悬而未决”。这不仅是技术漏洞，更是法律与监管的“真空地带”。

中国证监会国际合作司副司长谈从炎指出，科技使金融活动日益线上化和跨境化，国际社会必须在新兴领域尽快凝聚共识，形成一致的监管逻辑，加强跨境协同，防止监管套利和系统性风险的跨境传染。

2001年诺贝尔经济学奖得主迈克尔·斯宾塞和日本央行前行长白川方明从宏观视角分析了AI的经济影响。斯宾塞认为，AI有望显著提升全球劳动生产率，成为化解债务与增长困境的新引擎。他特别指出，中国凭借庞大的制造业基础和快速的机器人发展，可能在“具身智能机器人”领域引领全球。白川方明则揭示了AI影响的非均衡性：对于面临劳动力短缺的发达经济体（如日本），AI替代劳动力是有益的；而在新兴市场，人们对AI创造新机遇更为乐观。这预示着全球产业链和价值链可能因各国AI应用差异而再次重构。

面对AI替代就业的担忧，论坛嘉宾给出了相对辩证的展望。斯宾塞观察到，发达经济体对岗位替代的焦虑更甚。朱民则指出，历史表明技术革命在消灭旧岗位的同时会创造新岗位，关键在于社会和个人能否快速适应。未来的核心技能将是“与机器合作、共生的能力”。教育体系与职业培训的方向，需要从根本上转向培养创造力、复杂问题解决能力和人机协作素养。

人工智能在金融领域的应用已进入深化阶段，其发展在提升行业效率的同时，也引发了关于业务模式、风险形态和全球治理的广泛思考。如何构建既鼓励创新又能有效管控风险的监管环境，促进形成健康的技术应用生态，这需要业界、学界与监管机构的持续对话与全球协同，共同驾驭技术变革的浪潮，推动金融更好地服务实体经济高质量发展。