深陷盈利困境，不良率超行业平均水平，背靠东方资产的大连银行该如何破局？

出品|WEMONEY研究室

文|恒远

身为大型AMC中国东方资产旗下城商行，大连银行过得并不如意。

首当其冲莫过于经营业绩不佳，盈利能力承压。大连银行近期发布的2023年半年度信息披露报告显示，上半年实现营业收入同比下降30.34%至21.42亿元，实现净利润同比下降19.79%至3.37亿元。值得一提的是，这已是大连银行自2018年以来连续五年半净利润下滑，也暴露出其盈利能力欠佳。

同时，大连银行资产质量有待改善，不良率等指标居高不下，虽然也在通过公开挂牌转让不良资产等方式试图改善，但效果并不明显，2023年6月末不良率仍高达2.47%，远高于同行平均水平。

此外，大连银行不少大股东频繁质押、冻结股权，还频收罚单，被监管点名，这些都为其上市之路增添了不确定性。

背靠国内五大AMC之一的大连银行，为何连最基本的业绩增长都保障不了？

一、IPO之路坎坷，前十大股东中已有六家存在股份质押

据公开资料显示，大连银行前身为大连市商业银行股份有限公司，在原大连信用联社和原大连31家信用社清产核资及合并的基础上，于1998年3月成立，2007年更名为大连银行，也就是在这年作为首批上市申报企业中的一员开始准备IPO相关事宜，但事与愿违，在北京银行、南京银行、宁波银行等城商行都顺利IPO后，大连银行却先后因股东大连实德高管被查、自查材料在最后期限内未能提交等被“终止审查”，也成为当时唯一一家终止上市的银行。

2015年，对于大连银行又是颇具转折的一年，彼时经营业绩大幅下滑，亟需补血，中国东方资产作为战略合作方加入，双方签署了一系列协议，约定中国东方资产向大连银行注资150亿元，其中88亿元用于认购大连银行向其定向增发的股份27亿股，剩余资金购买大连银行向其打包出售的高风险资产。另外，时任中国东方资产副总裁李欣还表示，“不会放弃对大连银行上市工作的准备，在对大连银行进行资产改造后，会帮助其未来两三年内完成上市”。

但“打脸”来的就是这么快，仅过去两年，中国东方资产董事会秘书、副总裁陈建雄就在银监会第121场银行业新闻例行发布会上明确称，“目前东方资产正在引入战略合作伙伴谋求上市，大连银行目前并没有做好上市的准备，至少近两三年不会上市。”

毋庸置疑的是，中国东方资产仍是认可大连银行的。据悉，2021年4月大连银行以每股3.78元的价格定向增发7.5亿股，共募集资金28.35亿元，中国东方资产按50.29%的持股比例认购股份，发行后持股比例保持不变。截至2023年6月底，中国东方资产直接持有大连银行50.29%股份，为其控股股东。

资料来源：大连银行官网

但大连银行前十大股东中，就有六位出现质押、冻结该行股权的情况，该六家股东所持股权比例合计23.63%。具体来看，第二大股东大连融达、第四大股东山西建龙钢铁、第九大股东大连新型企业集团分别持有该行11.05%、3.77%、1.99%股份，并有部分股份处于质押状态。同时，大连银行第六大股东大连实德、第十大股东锦联控股持股比例分别为2.65%、1.79%，存在质押、冻结情况。此外，该行第七大股东辽宁宏程的持股比例为2.38%，为质押状态。

事实上，近年来，部分中小银行股权质押问题较为突出。银行股权质押比例高会使得银行的股权和日常经营管理处于较不稳定的状态，此外，一些股东通过股权质押获取的贷款如出现违约，可能会对银行造成损失。这些都为银行上市增添了不确定性。

二、连续五年半净利下降，不良率高企

除了股权等因素，大连银行业绩增长困境、不良率居高企等问题也深刻影响了其上市进程。

根据大连银行发布的2023年半年度信息披露报告显示，上半年实现营业收入21.42亿元，同比下降30.34%；实现净利润3.37亿元，同比下降19.79%。

资料来源：大连银行2023年半年度财报

事实上，自2018年以来，大连银行就一直陷于业绩增长困境。2018年至2022年，大连银行分别实现净利润16.31亿元、12.51亿元、10.04亿元、8.02亿元和6.51亿元，同比分别下降10.14%、23.33%、19.73%、20.1%和18.79%。即便在2021年以后疫情已过商业银行业绩普遍回暖的情况下，大连银行依旧难掩低迷的业绩表现。

资料来源：大连银行历年财报

针对大连银行盈利难题，市场上有声音表示，“主要是近年来，国内经济遭遇超预期冲击，宏观经济波动等因素，银行盈利受影响。”

还有一点不可忽视的是，大连银行资产质量压力仍颇大。截至2023年6月末，大连银行资产总额4970.62亿元，负债总额4606.01亿元。

截至2023年6月末，大连银行不良贷款率为2.47%，仍远不及行业平均水平。国家金融监督管理总局披露的最新数据显示，上半年末银行业金融机构不良贷款率为1.68%。

事实上，2018年至2022年，大连银行不良率分别为2.29%、3.93%、3.94%、2.46%、2.50%，一直处于2%以上的高位。此外，大连银行拨备覆盖率158.81%，较上年末减少4.43个百分点，抗风险能力进一步恶化；资本充足率、一级资本充足率分别由上为13.08%、11.91%，核心一级资本充足率9.23%，较上年末的9.47%有所下滑。

资料来源：大连银行2023年半年度财报

好在大连银行仍在积极“自救”，采取相关措施加大处置力度，试图改善资产质量。今年6月，大连银行5笔不良资产债权在阿里拍卖平台公开挂牌转让，该债权转让起始价为9.214亿元，相较其本息合计的价值而言约为3.76折出售。但从最终结果来看，除了吸引到12人设置提醒及1000余次围观以外，却没有一人报名，以致最终流拍。

针对流拍现象，博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，“大连银行近年来业绩疲软，其股东情况也不尽理想，而且这三笔不良资产都是房地产行业，房产行业仍然没有走出低迷境地。特别是在地方，要想盘活还需要大量资金，所以无人问津。”

虽然大连银行在加大处置不良资产，但目前不良率仍处于在2%以上水平，且仍远不及行业平均水平，结果不是很理想。

三、频踩监管红线，合规问题凸显

除了业绩表现不佳外，大连银行还屡踩红线，暴露出内控短板。

据不完全统计，今年5月以来已有多个金融机构被启动自律调查，其中大连银行赫然在列。

5月8日，根据中国银行间市场交易商协会发布公告称，近期通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在“债券代持交易”等违规行为。公告指出，大连银行在2021年10月11日至15日期间，违规开展为他人暂时持有债券的相关交易，规避相关监管规定，严重违反做市业务规范。根据银行间债券市场相关自律规定，对大连银行予以严重警告，并责令其进行整改。

资料来源：中国银行间市场交易商协会官网

当然，这仅是大连银行被罚的冰山一角，今年以来频因合规问题屡收罚单。

3月，大连银行代销的金谷信托相关产品违约兑付，遭百位投资者联合举报，虽然事发后将已收取的信托报酬和代理销售手续费全额返还，用于支付受益人相应信托本金，但对于剩余的本息何时得到兑付，大连银行并未作出明确的说明；4月，大连银行被查出相关从业人员未取得基金从业资格，因无证上岗被监管部门勒令整改。

若将时间进一步拉长，2022年大连银行就因多次审查、管理服务不到位，连收数张罚单，处罚金额合计超900万元。

一张张罚单的背后，直指大连银行内控问题。

此外，大连银行还深陷法律纠纷。根据天眼查显示，截至8月14日，大连银行涉法律诉讼近2000起，作为原告的诉讼案件标的额超30亿元，作为被告的诉讼案件标的额近40亿元，案由多为信用卡纠纷、金融借款合同纠纷、借款合同纠纷等。

资料来源：天眼查官网

“伤害”大连银行最深的，非属安信信托。2022年5月大连银行上海分行发布的“关于安信安赢42号—上海董家渡金融城项目集合资金信托计划受益权资产的招商公告”显示，截至2021年底，安信信托逾欠大连银行受益权本金11.2亿元，逾欠应分配收益约2.75亿元，本金及应分配收益合计约13.95亿元。但实际上，受安信信托拖累，大连银行的损失远不止此。

盈利、合规是摆在大连银行面前的“两座大山”，如何破局需要大连银行管理层及早拿出解决方案。