每周回顾|如何落实资本市场第三个“国九条”？多只公募产品“擒牛”有方

一、行业宏观

如何落实资本市场第三个“国九条”？

日前，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”。证监会主席吴清12日就贯彻落实该意见接受记者专访时表示，新“国九条”坚持系统思维、远近结合、综合施策，与证监会会同相关方面组织实施的落实安排，共同形成“1+N”政策体系。“1”就是意见本身，“N”就是若干配套制度规则。上个月，我们已经发布了严把发行上市准入关、加强上市公司持续监管等4个配套政策文件。今天还将发布加强退市监管的配套政策文件，并对6项具体制度规则公开征求意见，交易所也有一批自律规则同步征求意见。下一步，我们还将在深入调研基础上，研究制定促进资本市场长远发展的改革举措。综合来看，“1+N”政策体系的主线就是强监管、防风险、促高质量发展。这是一个相辅相成的有机整体，必须一体推进，系统落实。

近6万亿市场“以旧换新”细则加速出台

随着国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，日前工业领域设备更新、建筑和市政领域设备更新、标准提升等相关实施方案已陆续出台，后续消费品以旧换新文件，交通运输、教育、文旅、医疗等领域的实施方案也在制定印发过程中，将进一步细化明确各领域重点任务。据介绍，我国每年工农业等重点领域设备投资更新需求在5万亿元以上，汽车、家电换代需求也在万亿元以上级别。业内分析认为，随着更多细化方案的出台，将有效调动各方市场力量参与大规模设备更新和消费品以旧换新，在撬动消费投资巨大内需市场的同时，也将进一步锻造产业竞争新优势。

超过90%的新兴市场基金增持中国股市

近日，全球最大对冲基金桥水基金创始人达利欧在社交媒体上发文称，当前的关键问题不是是否应该在中国投资，而是应该投资多少。达利欧表示，中国当前面临的一些问题和风险是可控的，政策方向是正确的。市场上关于在中国投资有风险的担忧，都比不上投资中国的理由。摩根士丹利近期发布的报告称，随着部分基金对中国市场的看跌情绪有所缓和，全球长期投资者撤出中国股票市场（A股和港股）的行动已经按下暂停键。这些转变可能预示着，中国市场将重新夺得其此前在各大资管机构全球投资组合中失去的份额。不少观点认为，中国经济正企稳回升，加之市场估值处于历史低点，中国资产投资机遇凸显，应积极看待A股市场。汇丰控股数据也显示，超过90%的新兴市场基金开始增持中国股市。

二、公司

京东10亿现金布局内容生态进入短视频

据接近京东人士称，京东近期正在内部重点讨论如何布局短视频领域，为此京东高层已经多次组织小范围讨论并形成了共识，确定要对短视频赛道进重点投入，现金补贴在10亿量级。近年来，抖音、快手、微信视频号都在短视频领域获取了大量流量，并依托流量进入电商领域。4月10日，有媒体记者从京东确认，京东将投入10亿现金和10亿流量作为奖励，吸引更多原创作者和优质内容机构入驻。据介绍，京东将以现金形式，对覆盖数码3C、家电家居、母婴、宠物、时尚、运动、美妆个护、健康、车品等超过20个创作领域的达人进行补贴。与此同时，京东表示，将为优质、原创视频带来更多曝光机会。

中贝通信最新超7亿元算力大单遭质疑

就在算力热门股中贝通信（603220.SH）官宣拿下最新超7亿元算力大单后不到三天，其甲方济南超级计算中心有限公司却突遭“撇清”。日前，国家超级计算济南中心发布严正声明：前述二者签订的算力服务合同与国家超级计算济南中心无关。周五盘前中贝通信就此火速公告澄清：济南超级计算中心有限公司控股股东及实控人为潘景山，与山东省计算中心（国家超级计算济南中心）不存在直接或间接股权关系，并对“可能引发的各方误解致以诚挚歉意。”随后，上交所向中贝通信下发监管工作函，处理事由为：就公司签订合同相关信息披露事项明确监管要求。中贝通信曾于8日盘后公告，与济南超级计算中心有限公司签订《算力服务合同》及其附件《算力服务清单》，该公司向中贝通信采购智能计算中心的算力服务，合同金额7.297亿元，服务期限60个月。

深市“老五股”之一退市8万股东踩雷

实控人因信披违法违规被立案调查的消息仅过去一天，ST星源（000005）迎来“终局”。深交所4月11日公告，深圳世纪星源股份有限公司（ST星源）股票在2024年1月30日至2024年3月5日期间，通过本所交易系统连续二十个交易日的每日股票收盘价均低于1元。触及本所规定的股票终止上市情形。根据相关规定，深交所决定ST星源股票终止上市。同时，公司股票因触及交易类强制退市情形被深交所作出终止上市决定，不进入退市整理期，ST星源股票将于深交所作出终止上市决定后十五个交易日内摘牌。停牌前最后一个交易日，ST星源股价报0.83元，市值仅剩8.8亿元。股东户数上，Wind数据显示，截至2月20日，该公司股东总户数为8.1万户。资料显示，ST星源前身为深圳原野实业有限公司（深原野A），早在1990年便登陆资本市场，是深市主板上市的“老五股”。

人工智能引擎“熄火”英伟达能否守住“王座”？

自2月底AI热潮达到顶峰以来，美股AI概念股在过去六周几乎原地踏步。进入4月，纳指也出现了“涨不动”的迹象，本月迄今整体下跌。作为“地球上最重要的股票”，英伟达的霸主地位并非没有风险，早前英伟达遨游的“蓝海”似有成为“红海”之势。经过一年200%以上的收入增长，英伟达的数据中心业务目前占公司整体收入的四分之三以上。尽管英伟达不可能永远保持这样的增长水平，但华尔街普遍预计未来几年收入仍将保持强劲。随着人工智能引擎推动力减弱，市场对美股的未来也充满了分歧。

三、基金

春节后29股翻倍，多只公募产品“擒牛”有方

数据显示，2月19日以来，截至4月11日收盘，剔除期间上市的新股，A股市场共涌现出29只翻倍股，200余只个股涨幅超50%。易方达、鹏华、汇添富旗下多只基金以及部分基本养老保险基金组合提前布局，成为“擒牛”能手。

从板块来看，市场主线和结构性机会明显，春节假期后累计涨幅较大的个股多集中在有色、化工等周期板块，以及汽车和AI产业链上。

需要说明的是，当前上市公司2023年年报正在陆续披露，出现在2023年三季报或年报前十大流通股东名单中的机构投资者或已调仓，但收获这些大牛股部分涨幅的几率较大。

在近期涌现的大牛股中，出现不少公募基金、社保基金组合等机构资金身影。

建新股份2023年三季报的前十大流通股东名单中，就出现国金量化多因子股票基金身影，该产品2023年三季度新进建新股份前十大流通股东，持股数量220.7万股。

莱斯信息的前十大流通股东名单中，出现易方达基金旗下三只产品，包括易方达国企主题混合、易方达科技创新混合和易方达国防军工混合，这三只产品分别在2023年三季度增持或新进莱斯信息。易方达科技创新混合2023年年报显示，该产品在2023年四季度依然持有莱斯信息，持股数量有所增加；易方达国防军工混合2023年四季度同样继续持有莱斯信息，持股数量不变。

2月19日以来，CPO概念股罗博特科涨幅超115%，其2023年三季报前十大流通股东名单中出现基本养老保险基金1203组合、鹏华沪港深新兴成长灵活配置混合、鹏华高质量增长混合、汇添富优选回报灵活配置混合等机构身影。

存储巨头德明利2月19日以来涨幅近90%，其年报前十大流通股东名单中出现民生加银持续成长混合、德邦半导体产业混合等多只基金产品身影，两只产品分别在2023年四季度增持或新进该股。