牛市买点啥？说点悄悄话。

公司研究室

文/虎山

最近的市场，那是蹭蹭往上涨！韭菜们都在问：还能上车吗？

市场有多火？数据说话！

8月份，公募基金发行创下了年内新高，整整157只新基金开启募集，环比增长5.37%，这可是连续第二个月单月发行产品数量不少于140只。

更猛的是，资金正借道ETF疯狂涌入市场。就在8月18日至19日两天，接近六成的股票ETF规模实现增长，合计增加了近336亿元。

截至8月20日的一周内，全市场ETF净申购超过500亿元，其中股票型ETF独占230亿元6。业内专家甚至预测，未来五年我国股票型ETF规模有望扩张至8万亿元！

总的来说三大原因点燃了市场激情：

一是A股市场表现稳健，上证指数持续上行，创造了良好的市场氛围；二是公募基金展现出较强的赚钱效应，投资者看到别人赚钱眼红了；三是投资者对公募基金的认可度明显提升，通过基金参与资本市场投资的意愿显著增强。

再加上理财、保险等长线资金持续流入，形成了强烈的正向循环。

根据东吴证券分析，当前可能已经进入本轮上涨的第二阶段，这个阶段和2019年、2020年高景气度投资盛行的牛市环境类似。

技术择时模型显示，当前wind全A指数风险度为103.94，处于超涨状态，市场情绪较为亢奋，此阶段可能出现波动放大的情况。简单说就是：短期可能会震荡，但大趋势依然向上。

这波行情中，科技成长板块是最亮的星。

数据显示，科创50指数一周涨幅高达13.31%，通信行业涨10.84%，电子行业涨8.95%。

AI算力与人工智能：AI产业是本轮科技牛市的核心主线。底层算力基础设施（如云计算、液冷技术）和算法应用协同发展，推动行业快速增长。部分AI主题基金近一年收益率超过60%。

芯片半导体：半导体行业受益于国产替代和政策支持，成为科技板块的另一支柱。中证半导体芯片指数成分股中，寒武纪、中科曙光等企业在AI芯片和超算领域表现突出。

国产替代2.0：中芯国际的14nm制程良率提升至95%以上，长江存储的232层3D NAND闪存量产进度超预期。

十个核心科技股（仅供参考）：

海光信息（688041）：国产芯片“狠角色”，算力能对标英伟达的H100，国内超算中心已经在使用。

中芯国际（688981）：国内芯片制造龙头，先进工艺能接新芯片的量产单。

寒武纪（688256）：人称“寒王”的热度王，思元590芯片能适配大模型框架。

中科曙光（603019）：AI服务器“实干派”，新出的液冷服务器装了寒武纪的芯片，单机算力超强。

云天励飞（688343）：专做视觉AI的芯片，自家的DeepEye1000已经能独立商用了。

景嘉微（300474）：国产GPU“老大哥”，JM11系列芯片能满足云端使用。芯原股份（688521）：跟字节合作做芯片，字节每年要几十万颗。

北方华创（002371）：刻蚀机、清洗设备都进了中芯国际的先进产线。

长电科技（600584）：先进封装市占率超50%，给寒武纪的芯片做封装良率快到100%。

科德教育（300192）：参股的中昊芯英做TPU芯片，能撑千亿参数大模型。

对于稳健型投资者：可以考虑创业板成长ETF（场内代码：159967，场外A类：007474/C类：007475），凭借其对“高成长、高弹性”科技成长龙头的精准聚焦，是不错的选择。

对于激进型投资者：可以关注科技主题基金，但要注意分散投资，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。白酒类基金近期也可能是不错的选择。

不要过度依赖新闻做决策，新闻具有滞后性；关注交易数据而非股价波动；建立自己的投资体系；保持独立思考；选择适合自己的工具。

目前市场已经上涨一段时间，短期波动可能会加大。投资有风险，入市需谨慎。不要盲目追高，做好仓位管理，保持理性投资心态。

祝各位投资顺利，账户长红！