净利增12.12%、中收增53.90%、不良率0.76%：宁波银行如何在息差寒冬跑出“加速度”与“高质量”？

出品｜WEMONEY研究室

文｜林见微 编｜刘双霞

8月19日晚间，宁波银行披露的2026年半年报显示，上半年实现营业收入414.50亿元，同比增长11.54%；实现归属于母公司股东的净利润165.62亿元，同比增长12.12%。截至2026年6月末，公司总资产39,482.23亿元，较年初增长 8.81%。整体经营态势稳健向好，高质量发展根基进一步夯实。

这份喜人成绩背后并非依赖单一因素，而是负债端精细管控、中收爆发式增长、对公信贷高投放等多股力量协同作用的结果，更底层则是数智化投入在释放红利。宁波银行上半年的这份成绩单，本质上回答了一个行业之问：当息差收窄成为常态，银行还能从哪里要增长？

01 负债端精细管控：存款付息率降39BP，利息净收入增14.26%

息差下行是2026年银行业共同面临的考题。?金融监督管理总局最新数据显示，二季度城商行净息差1.40%，虽环比回升2个基点，但仍处历史低位。同时，监管明确将“深入整治无序竞争，持续规范行业秩序”列为年度重点任务，靠高息揽储走规模扩张的老路已行不通。

在“存款利率市场化调整机制”引导下，宁波银行走出了一条负债成本主动压降的优等生路径。上半年，宁波银行净息差1.70%，同比下降6个基点，但降幅较前期已明显收窄，且显著高于城商行1.40%的平均水平。

具体来看，今年上半年，宁波银行紧扣“增活期、做代发、抓营收”经营主线，客户存款总额达到22,947.60亿元，较年初增加2,698.77亿元，其中活期存款占比35.57%，较年初提升1.14个百分点。更重要的是，存款平均付息率降至1.32%，同比下降39个基点，客户存款利息支出同比减少18.79亿元。负债成本的主动压降，托住了息差底线，上半年利息净收入达293.94亿元，同比增长14.26%。

存款结构的“活期化”趋势，叠加代发工资等结算场景的深耕，以及“财资大管家2026版”帮助企业客户实现多银行秒级对账与全球账户穿透管理所带来的结算资金沉淀，使宁波银行在负债端建立起一道“成本护城河”，这也是其净息差表现优于同业的关键所在。

02 中收爆发式增长：财富管理撬动手续费净收入大增53.90%

如果说负债管控守住了基本盘，那么中间业务的爆发，则是这份半年报更具想象空间的亮点。

年初，多家银行在2026年工作会议中明确部署“做大财富管理、资产托管、投行等轻资本业务，优化收入结构，应对息差压力”，财富管理已成为银行中收增长的重要引擎和应对息差压力、实现高质量发展的关键抓手。

宁波银行中收实现大幅增长。上半年，宁波银行实现手续费及佣金净收入43.17亿元，同比增长53.90%，在营业收入中占比提升至10.41%，同比增加2.87个百分点。从结构拆解看，财富管理业务对应的代理类收入达49.94亿元，同比大增67.19%，贡献了手续费收入的85%、营收的12%。

支撑宁波银行中收爆发的，是财富管理客户基础的厚实沉淀。截至2026年6月末，宁波银行个人客户金融总资产（AUM）达14,300亿元，较年初增加1,543亿元，其中储蓄存款5,726亿元，较年初增加612亿元；财富管理客户1,344万户，较年初增加63万户。私人银行客户达34,491户，较年初增加6,761户，私人银行AUM达4,206亿元，较年初增加841亿元，户均总资产1,220万元。私行AUM半年25%的增速，远高于个人客户AUM整体12%的增幅，意味着高净值客群的资产聚集效应正在加速释放，这也直接解释了代理类收入67.19%高增的客户侧逻辑。

同时，财富管理不是“代销”单点作战，而是“9+4”多元利润中心体系化输出的结果。2026年上半年，宁波银行4家核心子公司合计实现净利润30.69亿元，占归母净利润的18.5%。其中，宁银理财管理的产品规模达6,563亿元，上半年实现净利润6.14亿元，同比增长45.84%；永赢基金公募管理规模7,571亿元，其中非货规模5,417亿元，上半年净利润5.22亿元，同比大幅增长1.87倍。这意味着宁波银行多年来打造的“多元利润中心”战略已经从量变走向质变。

当息差业务承压时，财富管理产业链正成为越来越厚实的“安全垫”。宁波银行上半年非利息收入合计120.56亿元，同比增长5.44%，增速看似温和，但剔除公允价值变动等因素扰动后，核心中收“手续费及佣金净收入”同比大增53.90%，在行业中形成领先优势。

03 对公信贷精准滴灌：企业贷款增19.32%，金融活水润泽实体经济

2026年以来，行业贷款增速整体放缓，信贷“降速提质”正成为新常态，监管明确要求“信贷投放重心由增量向提质转变，聚焦“五篇大文章”。宁波银行选择以对公高投放对冲零售需求疲弱，在保持规模较快增长的同时稳住资产端定价水平，在服务实体经济中实现了自身的高质量发展。

截至2026年6月末，宁波银行贷款及垫款总额达到19,499.58亿元，较年初增长12.50%。其中企业贷款达到12,804.56亿元，较年初增长19.32%，个人贷款5,370.04亿元，较年初增长0.47%。企业贷款半年增长近20%，是对公信贷投放能力的一次集中展现。

宁波银行新增投放紧扣金融“五篇大文章”，重点覆盖科创、绿色、普惠小微等实体经济核心领域，行业上集中投向租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业等实体经济核心板块，区域市场深耕度与综合金融服务质效同步提升。企业贷款占总贷款比例已达65.66%，对公业务作为“压舱石”的作用进一步凸显。

宁波银行同时推出2026年中期利润分配方案，拟每10股派发现金红利4元（含税），合计派发约26.41亿元，占归母净利润的15.95%，高成长与高回报属性兼备。

04 数智化纵深推进，资产质量保持稳定

宁波银行上半年业绩双位数增长的背后，还有一条贯穿其中的暗线—数智化转型。

2022年，宁波银行明确提出以“专业+科技”为两翼，将金融科技确立为差异化竞争力的核心源泉；2025年，该行在总行层面设立“大模型项目部”，加快推进AI大模型在业务场景的落地应用。进入2026年，该行数智化步伐进一步提速：焕新发布了“财资大管家2026版”与“鲲鹏司库3.0”体系，这些系统不仅融入了AI与云原生底座驱动，还嵌入了智能BI报表、AI贴现、闪电查2.0以及全新智能助手“财小资”等智能化功能。

2026年4月，宁波银行正式获批成为全国数字人民币业务运营机构并接入央行系统，成为此次入选的5家城商行之一，这标志着该行的金融科技实力、系统建设能力与合规风控水平获得央行高度认可，也为后续拓展数字人民币在零售支付、企业结算、普惠金融等场景的深度应用打开重要空间。

面对数字化的浪潮，宁波银行聚焦智慧银行的金融科技发展愿景，发挥开放银行金融服务方案的优势，持续加大投入，依托“十一中心”的金融科技组织架构和“三位一体”的科技研发体系，推动金融与科技融合发展，通过金融科技驱动助力商业模式迭代升级，实现为业务赋能、为客户赋能的目标。

在风控侧，宁波银行全面推进风险管理数字化、系统化、智能化建设，充分发挥风险管理价值，护航高质量发展。截至2026年6月末，宁波银行不良贷款余额147.94亿元，不良贷款率0.76%，拨备覆盖率373.35%，较年初增加0.19个百分点，资本充足率14.64%，较年初增加0.34个百分点。自2007年上市以来，宁波银行的不良贷款率已连续19年保持在1%以下，始终处于行业内较低水平，确保银行能够专业专注于业务拓展和金融服务，为可持续发展打下坚实基础。

在总资产半年增长8.81%、贷款增长12.50%的扩表过程中，宁波银行资产质量依然保持稳健，这是银行经营中最稀缺的能力。这背后是宁波银行持续践行的“经营银行就是经营风险”理念。

展望下半年，随着“多元利润中心”战略的持续兑现、财富管理市场的逐步回暖、对公信贷投放势头的延续，以及大模型在核心业务场景的进一步深化，宁波银行有望在行业分化加剧的格局中，成为息差逆风时代最具确定性的城商行样本，也为金融行业做好“五篇大文章”、实现高质量发展提供了一个可供借鉴的“宁波样本”。