出品｜WEMONEY研究室

文｜林见微 编｜刘双霞

10月13日，中国人民银行更新银行卡清算机构行政许可信息，向威士信息技术（北京）有限公司（下简称“威士信息”）下发准予行政许可决定，批准其筹备银行卡清算机构。威士信息为Visa在我国境内设立的企业法人，这也意味着这家全球最大卡组织之一正式拿到进入中国人民币银行卡清算市场的“准考证”。

按照现行程序，威士信息需在获准筹备之日起一年内完成系统、规则、风控、信息安全等筹备工作，之后向人民银行提交开业申请；经人民银行会同国家金融监督管理总局审批同意后，颁发银行卡清算业务许可证。

目前，我国境内持牌银行卡清算机构为中国银联、美国运通境内主体连通公司、万事达卡境内主体万事网联。若Visa后续顺利开业，人民币清算市场将出现第四家持牌玩家，且国际三大卡组织齐聚境内清算赛道。

（注：图片源自央行官网，下同）

Visa迟到的一步

Visa与中国的渊源可追溯至上世纪80年代。1987年，中国银行与Visa合作发行长城Visa人民币信用卡，是其早期进入中国银行卡体系的标志性事件。此后多年，Visa主要通过与境内银行合作发行双标卡、外币卡，以及为跨境交易提供外卡清算服务参与中国市场。

按照监管规则，仅为跨境交易提供外币银行卡清算服务的，原则上无需在境内设立清算机构，因此Visa长期以“境外网络+境内合作”方式存在，而未进入人民币境内清算。

2015年国务院发布《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》，2016年人民银行会同原银监会出台《银行卡清算机构管理办法》，中国银行卡清算市场正式对外资开放。

Visa于2017年前后启动境内牌照申请，相较运通、万事达节奏更慢。公开信息显示，2026年5月，人民银行行长潘功胜会见Visa首席执行官麦凯恩，就其在华发展交换意见；10月13日筹备批复落地，Visa境内展业迈出实质性一步。

Visa CEO Ryan McInerney表示，筹备获批是公司长期服务中国市场的重要里程碑，将在人民银行指导下推进后续工作，争取早日在在国内展业。获批后，Visa有望支持境内客户发行可在境内受理的Visa品牌支付产品，并接入数字支付场景。

银联、运通、万事达：谁在领跑国内清算赛道？

回顾市场开放进程，目前境内已有的三家持牌机构，构成了Visa即将进入的竞争版图。

中国银联作为本土银行卡清算基础设施，自2002年起承担境内银行卡跨行交易转接清算、标准制定和受理网络建设职责；通过银联跨行交易清算系统及统一业务/技术标准，连接商业银行、收单机构与商户，并提供云闪付APP、二维码等移动绑卡能力。在运通、万事达、Visa进入境内人民币清算前，银联是国内主要人民币卡转接清算机构，境内人民币卡普遍带有银联标识。对商业银行来说，银联是人民币卡主要跨行清算通道；对线下商户来说，银联POS与云闪付受理属于高覆盖基础设施。

美国运通（连通公司）是境内首家中外合资、首家获牌的国际卡组织。2017年10月，运通与连连数字合资成立连通（杭州）技术服务有限公司，初期各持股50%；2018年11月获央行准筹，2019年6月公示筹备信息；2020年6月央行会同原银保监会核发银行卡清算业务许可证，可在境内拓展成员机构、授权发行和受理美国运通品牌银行卡；2020年8月28日在杭州开业。开业初期与16家国内主流银行、3大移动支付头部平台（云闪付、微信/腾讯金融科技、支付宝）、7家非银行支付机构分批展业，多家银行率先推出近20款美国运通品牌人民币信用卡，支持境内外人民币结算并可绑定国内主流移动钱包。

2026年5月，人民银行批准连通公司更名为“运通（上海）银行卡清算有限公司”并设立杭州分公司，品牌主体由“连通”转为“运通上海”。据披露，连通已与23家国内发卡银行推出200多款美国运通品牌人民币信用卡和借记卡产品；2026年3月，美国运通宣布中国内地首家自营机场贵宾室落户上海虹桥2号航站楼，强化高端会员权益。

万事达卡（万事网联）采取与网联合资路径。万事网联信息技术（北京）有限公司2019年3月成立，注册资本10亿元；2020年2月获准筹备；2023年11月17日取得人民银行银行卡清算业务许可证；2024年5月9日正式开业。股权上，万事达卡亚太持股50%、万事达卡国际持股1%、网联科技持股49%。万事网联开业当日已有十多家银行同步上线30多个全新“中国万事达”银行卡产品；据其2026年5月开业两周年披露，两年来与合作伙伴联合发行和升级超过270款境内境外、线上线下通用的全新中国万事达卡产品，覆盖商旅、留学、银发、爱车、时尚等客群，并支持绑定境内30多个主流钱包。

03 第四家来了：Visa入局，谁的蛋糕会被分食？

Visa入场后，人民币清算市场将从“三足鼎立”走向“四方竞合”，影响贯穿用户、银行、商户多方。

首先，跨境与来华支付体验将改善。长期以来，外卡境内受理不便、单标Visa人民币卡无法境内使用是痛点。Visa独立清算牌照落地后，可减少双标卡依赖，境外游客、外商、留学生在机场、酒店等场景支付更顺畅；未来境内居民也有望持单标Visa人民币卡在境内POS、钱包直接使用。

其次，银行发卡将转向“单标+多网络”。银联、运通、万事达、Visa四家同台，银行可针对不同客群组合品牌，跨境、商旅、留学产品更丰富；持卡人单标Visa人民币卡使用场景将大幅拓宽。

再次，费率短期难降，竞争聚焦差异化。国内费率本就低于部分国际市场，外资进场不意味手续费普降。运通已按“四方模式”运作，万事达、Visa需入乡随俗。竞争焦点在高端权益、风控、跨境对账等，外资核心诉求是补齐全球网络在中国的“本地腿”，与银联互补。

同时，银联主导短期不变，生态更分层。银联凭本土密度和移动支付占基本盘；运通强在高端权益；万事达强在跨境产品；Visa强在全球广度。预计形成“银联基本盘+外资差异化”格局：日常小额、条码由银联主导，跨境、高端信用卡、企业差旅由外资分润。

不过，筹备批复只是第一步，距离真正展业仍有门槛。对普通用户而言，Visa筹备获批不会立刻改变刷Visa的习惯；一年内看系统对接进度，拿证后看银行和商户谁先上量。若Visa最终持牌，人民币银行卡清算将进入“银联+运通+万事达+Visa”四角竞争格局，配合条码支付、云闪付、Apple Pay等钱包生态，形成信用卡、借记卡、无卡、NFC多层供给。

在金融开放与中美经贸交流背景下，Visa入场被视为银行卡基础设施对外开放的又一信号；但中国支付市场已进入移动优先、条码为主、卡基为辅的阶段，Visa能否将全球网络优势转化为本地交易量和商户覆盖，仍取决于后续发卡政策、费率方案、钱包接入及高端权益投入。