唯品会缩减金融业务近两年变化：部门员工剩65人 运营经验有限风险和挑战仍存

来源：金融虎网  作者：乐金

互联网金融业务曾是知名电商平台唯品会的一项重要布局，随着该版块业务的不断收紧，近年来运营情况如何，对其又影响几何？从唯品会近期提交的2021年年报中或可窥见端倪。

金融虎网注意到，今年4月28日，唯品会提交的20-F报告披露了旗下互联网金融业务的部分运营情况。报告披露，截至2021年12月31日，按业务领域划分的全职员工数量显示，互联网金融业务员工数为65人，在唯品会8013名全职员工中占比仅为0.81%。2020年，唯品会有7567名全职员工，该部门人数为68人。2019年，唯品会共有20,442名员工，其中金融业务人数为274人。近两年，金融业务已成为其员工数最少的业务部门。

公开资料显示，唯品会于2013年起就开始布局金融业务，2013年成立上海品众商业保理有限公司，2014年拿下小贷牌照，并于2015年正式成立了互联网金融事业部，2015年“唯品花”上线，2016年全资收购浙江贝付科技有限公司获得第三方支付牌照。去年10月，唯品会投资的唯品富邦消费金融的开业。

据了解，唯品会的互联网金融服务主要包括消费者融资和供应商融资服务。其消费金融服务于2015年第四季度上线，为客户提供信贷解决方案，方便他们在我们这里购物。客户可以在其分期付款计划中使用有竞争力的分期付款选项。唯品会正在发展的供应商融资业务针对供应商流动性需求，以方便库存采购。为供应商融资服务，提供有担保和无担保融资。

从互联网金融业务对公司的影响来看，唯品会在年报风险因素的业务和前景方面提到，在过去的几年里，我们参与了中国新兴的互联网金融领域，提供消费金融和供应商金融服务。从2019年开始，缩减了互联网金融业务，目前这是核心的在线零售业务的支持功能。唯品会主要与银行和第三方消费金融公司合作，向客户提供消费贷款，并按贷款金额的一定比例向银行和第三方消费金融公司收取渠道费用。

值得一提的是，据金融虎网此前了解，根据此前财报披露，从2016年至2019年末，唯品花信贷余额分别为33亿元、47亿元、57亿元和13亿元，其中2019年出现断崖式下跌，较上年跌幅达77%。同时，其金融业务被纳为其他收入来源，且该项在2019年仅占其总收入的4.6%。

金融虎网注意到，在2019年和2020年，唯品会确定其四个运营板块：唯品会电商、互联网金融、杉杉奥特店和线下店铺，并定期对其财务业绩进行评估。但从2021年年起，城市奥特莱斯被确定为一个新的额外运营部门，唯品会确定其有五个运营部门，唯品会电商和杉杉奥特被确定为需要报告的细分市场。而互联网金融、线下门店和城市奥特莱斯运营细分市场则被合并为其他需要报告的细分市场，因为它们各自占比都没有超过10%。

经营业绩显示，截至2019年、2020年和2021年12月31日，包括互联网金融在内的其他业务版块净收入分别为26.39亿元、29.04亿元和32.03亿元，2021年较上年同比增长10.3%；经营收入分别为2.28亿元、229.1万元和8806.5万元。可以看出，在开始缩减金融业务以后，2021年的经营收入较前两年业绩起伏很大。

唯品会包括金融在内的其他业务版块2019年、2020年和2021年部分利息收入分别为5476.5万元、7255.2万元和8573.6万元。2019年、2020年和2021年部分利息支出为-5162.5万元、0和-30.1万元。

从整体来看，唯品会其他收入主要来自产品推广收入和网络广告收入、主要来自杉杉奥特店的租赁收入、向公司提供平台销售产品的第三方商户收取的费用、第三方物流服务收入、贷款便利化服务收入和会员费收入。2019年、2020年和2021年，其他收入分别为42.73亿元、44.09亿元和58.03亿元。

在各业务版块资产方面，互金业务所占的其他版块2019年、2020年和2021年资产分别为51.23亿元、60.87亿元和55.53亿元，截至2021年底，较上年同比下降近9%；长期资产增加的总支出在2020年和2021年分别为2.25亿元和1585.7万元。 

唯品会在2021年报中称，我们的互联网金融业务运营经验有限，面临信贷风险或资产质量严重恶化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在这个高度管制和快速变化的商业领域经营，涉及风险和挑战。我们对互联网金融行业的不熟悉，可能会使我们难以捕捉市场的需求和偏好，难以提供符合客户需求和偏好的金融服务产品。我们可能达不到客户的满意。

另外，拖欠贷款的风险是融资业务固有的风险。虽然唯品会已经在很大程度上自行终止了对客户和供应商的贷款，以直接降低其所承担的信用风险，但并不能完全免除与潜在坏账相关的所有风险。客户和供应商拖欠贷款会让其面临坏账。

唯品会指出，我们对贷款组合质量和相关信用风险的管理能力将对我们的互联网金融业务的运营结果产生重大影响。我们的互联网金融业务资产质量的任何显著恶化和相关信贷风险的显著增加，都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

报告还提到，包括在线零售业务和互联网金融业务，唯品会在中国的子公司和其合并后的附属实体可能需要获得额外的许可证。例如，由于唯品会开展了各种互联网金融业务，需要获得和持有提供这些互联网金融服务所需的各种许可证、许可证或批准。唯品会目前获准通过其在上海的一家子公司从事小额信贷业务。

唯品会表示，如果未来进一步扩大金融业务，可能需要获得额外的许可或批准。但是，不能保证，由于复杂的程序要求和政策，其将及时或完全获得此类许可证、许可或批准。如果未能获得或维持任何必需的资产、许可证或批准，其在互联网行业的继续经营可能会受到各种处罚，例如没收非法净收入、罚款以及停止或限制经营。

去年6亿元应收账款存入唯品富邦消金

去年9月1日，唯品富邦消费金融获批开业。同年10月19日，四川省唯品富邦消费金融有限公司工商注册成立，注册资本5亿人民币，法定代表人、总经理为王义华。在主要人员方面，唯品富邦消费金融有7名董事，沈亚任董事长、董事，王文锋为副董事长、董事，康继强和冷丽琴均任副总经理。

关于设立唯品富邦消费金融的原因。唯品会在年报中提到，虽然我们目前没有收购计划，但作为我们增长战略的一部分，我们可能考虑对与我们的业务和运营互补的其他公司、业务、资产或技术进行战略收购或联盟。例如，由富邦银行(中国)股份有限公司、特步(中国)股份有限公司和唯品会共同成立于2021年10月的四川唯品富邦消费金融有限公司，是一家从事消费金融业务的公司。

截至年报发布之日，富邦华一银行、特步(中国)和唯品会分别持有四川唯品富邦消费金融有限公司25%、25.1%和49.9%的股权。唯品会已出资2.495亿元人民币(3920万美元)，对公司具有重要影响。

在影响方面，唯品会提到，我们可能会选择与我们的业务和运营互补的战略联盟和潜在战略收购，包括帮助我们向新客户和供应商推广我们的品牌、扩大我们的产品和服务供应以及改善我们的技术基础设施的机会。我们也可以在国际市场上开展品牌和平台的战略行动。与第三方的战略联盟可能使我们面临许多风险，包括与共享专有信息、对手方不履行或违约以及建立这些新联盟的费用增加相关的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生重大和不利的影响。我们可能没有能力控制或监控我们伴侣的行为。如果战略合作伙伴因其业务运营而遭受负面宣传，我们的声誉可能会因与该方的联系而受到负面影响。

此外，战略收购和新收购业务的后续整合将需要大量的管理和财务资源，并可能导致资源从现有业务转移，这反过来可能会对我们的增长和业务运营产生不利影响。确定和完善收购的成本可能是巨大的。被收购的业务或资产可能不会产生预期的财务结果，并且可能在历史上已经发生并继续发生亏损。收购还可能需要使用大量现金，发行股权或债务证券，产生重大商誉和相关减值支出，无形资产摊销费用，以及被收购企业或资产潜在的未知负债。包括因被收购企业的历史行为而产生的负债。整合新收购业务的成本和持续时间也可能大大超出我们的预期。任何此类负面发展都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性和不利的影响。

在关联交易中，唯品会披露，截至2021年12月31日，从受其重大影响的公司采购产品和商品金额为16.3亿元人民币(合2.561亿美元)，从关联公司接收服务金额为7810万元人民币(合1220万美元)。截至2021年12月31日，受重大影响的公司的未担保无息贷款金额为1.907亿元人民币(合2990万美元)。截至2021年12月31日，为受其显著影响的公司提供了3,080万元人民币(480万美元)的服务。截至2021年12月31日，向受显著影响的公司销售的产品为8570万元人民币(1350万美元)。截至2021年12月31日，受其影响较大的公司应收账款为人民币6.260亿元(合9830万美元)，其中6.049亿元(合9490万美元)为公司合资企业及关联公司的短期贷款，利率为4.35%，并存入唯品富邦消费金融。作为股东存款，利率为3.85%。

权益法被投资方的收入份额，唯品会在权益法被投资方的业绩份额从2020年的3,000万元人民币增加到2021年的4,230万元人民币（664万美元），部分抵消昆山宝唯信息科技有限公司、四川唯品富邦消费金融有限公司增加的亏损份额。

唯品会于2012年3月23日在纽交所上市。据金融虎网了解，截至2022年3月31日，创始人、CEO沈亚持股12.9%；联合创始人洪晓波持股7.6%，所有董事和高管共持股21.1%。在主要股东方面，唯品会第一大外部股东Elegant Motion Holdings Limited，持股12.3%；腾讯从上年同期的8.7%增至持股9.8%；京东从7.2%增至持股7.5%。

近日，唯品会公布第一季度财报显示，营业收入13亿元同比下降13.33%，非美国通用会计准则净利润为人民币14亿元，同比下降17.6%。虽然唯品会联合创始人、董事长兼CEO沈亚表示因客户取消订单量给公司造成了很大损失，但唯品会CFO崔大伟表示，公司已经盈利了38个季度，并考虑未来执行香港上市计划。

截至美股周二收盘，唯品会大跌9.6%报7.81美元，总市值51.24亿美元。