建信基金：业绩前10股票基金近2年表现惨淡，仅1只翻红涨幅0.46%

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。

出品/公司研究室基金组

文/雪梅

2023年，是中国公募基金行业二十五周年，也是建信基金成立的第十八个年头。此前，建信在货币基金、债基上成绩不错，但在权益类基金上存在短板。

对此，公司总裁张军红表示，建信基金对于权益类基金补短板，前些年就非常重视，这在战略布局、资源配置、激励约束机制等方面都有所体现，但改革并非一蹴而就。尤其是股票投资，价值理念、认知的形成或认同以及投研实力的打造，都真正需要时间的积累。

公司研究室对建信基金旗下权益类产品进行调研，注意到下面一些现象与可能存在的问题。为此，公司研究室发函就相关问题向建信基金询问。不过，截至发稿时为止，尚未见到公司答复。

01、资产规模7461亿，权益类基金占比仅8.16%，银行系基金前2名占比超20%

截至2023年8月23日，建信基金资产规模7461亿元。

这个规模，在现有203家基金管理公司中，排名第13位；在银行系基金中，排名第三。

具体到资产结构，公司研究室注意到，建信基金资产中，货币基金5391亿，债基1461亿，权益类基金仅609亿，占比8.16%。显然，这样的资产结构，距离张军红所言的权益类基金补短板还有较大差距。

对标同类基金，比如银行系基金中排名第一的招商基金。在招商基金8230亿资产中，货币基金2620亿，债基3482亿，权益类基金2128亿，占比25.86%，远高于建信基金的8.16%。

在银行系基金中，排名第二的工银瑞信资产规模7601亿，其中，货币基金3680亿，债基2252亿，权益类基金1669亿，占比21.96%，同样远高于建信基金的8.16%。

在银行系基金中，排名第4的平安基金，资产规模5631亿，其中，货币基金3384亿，债基1725亿，权益类基金522亿，占比9.27%，同样高于建信基金的8.16%。

至于在整个203家基金中，排名第一的易方达基金公司，其16790亿资产中，货币基金6909亿，债基3342亿，权益类基金6539亿，占比38.95%，与建信基金的8.16%，更是无法相提并论。

正是认识到建信基金自身权益类基金与同行的较大差距，张军红才说，改革并非一蹴而就，尤其是股票投资，价值理念、认知的形成或认同以及投研实力的打造，都真正需要时间的积累。

万事预则立，不预则废。

建信基金公司既然要在权益投资上赶超同行，势必要有具体的行动规划。为此，公司研究室发函，询问公司目前对此有没有大致的时间表？

不过，截至发稿时为止，尚未见到公司回复。

02、成立来涨幅前10股票基金近2年业绩惨淡，仅1只翻红涨幅0.46%

在建信基金资产中，股票型基金293亿，混合型基金310亿，指数型基金285亿，QDII5.38亿。其中，股票型基金规模在同类中排名第21位。

从近5年业绩比较，建信基金的股票型产品跑赢了同类与沪深300指数，但时间越近，其业绩表现越差。以近1年业绩看，公司股票型基金平均亏损8.78%，同行平均亏损5.98%，沪深300亏损4.86%。

显然，建信基金股票型基金，有些吃老本的嫌疑。

天天基金网数据显示，从建信基金成立以来业绩最好的前10只股票基金看，近2年业绩也是绿肥红瘦，跌幅超30% 的2只，跌幅10%-20%的4只，跌幅10% 以下的3只，仅有1只翻红，涨幅仅0.46%。

这样的业绩，对于这些绩优基金来说，可谓历史辉煌，现实惨淡。

此外，公司研究室注意到，截至2023年9月1日，公司股票型基金近1年涨幅前10的基金中，有7只净值规模不足1亿，其中6只不足0.5亿，4只不足0.25亿，属于典型的迷你基，或面临清盘风险。

出现这种迷你基数量较多的原因是什么，公司有没有针对性改进措施？由于没有看到建信基金的回函，公司研究室目前尚未得知。

03、老中青基金经理业绩集体塌方，在管产品近2年全线飘绿

截至2023年9月1日，建信基金公司股票型基金近1年跌幅前10的基金中，有2020年后成立的次新基金，也有2014年前后成立的老牌基金，部分基金历史上曾有200%以上的涨幅，但近2年、1年、6个月内业绩却很惨淡，跌幅 20%以上。

公司研究室注意到，在上述近1年跌幅前10的股票基金经理中，既有陶灿、姜锋这样从业12年以上的老将，也有周智硕这样从业不足3年的新锐。此外，像孙晟这样从业7年以上的基金经理，在管产品近2年中短期业绩也是全线飘绿。

从这些基金经理从业年限看，可谓老中青俱有，但他们在管产品业绩，却出现中短期集体塌方的现象。出现这种状况的原因是什么？

除了大盘低迷，是不是建信基金公司在权益类产品投研能力上存在不足，公司股票池组合有明显缺陷，从而导致基金底层资产出现严重问题？对此，公司管理层与投资决策委员会有没有针对性改进措施？

公开信息显示，张军红已从2023年2月起代理公司董事长职务。据说，有很大可能转正。不管担任总裁还是董事长，建信基金管理层对权益类基金补短板，都不能仅仅停留在口头上。面对老中青三代基金经理在管股票基金业绩集体塌方现象，显然应尽快拿出对策。

遗憾的是，截至发稿时止，公司研究室尚未看到建信基金就上述有关问题的回复，这一切疑问，自然都还是未知数。

在建信基金官网首页，公司研究室看到，建信正在热推的4只基金，其中，有2只属于历史成绩优秀，近1年业绩惨淡的产品。

从权益投资经验看，这些基金目前或许是比较好的介入时点，毕竟，目前大盘在相对低位。但在建信基金针对权益类基金补短板措施明朗之前，许多疑问没有搞清楚，基民是否敢抄底，恐怕尚存疑问，因为市场上这类啃老本的绩优基金，眼下可不止一家。