今年涨幅前10基金，成立以来大幅跑赢业绩基准？

出品/公司研究室基金组

文/雪梅

今年以来，国内A股走势可谓一波三折，整体涨幅有限。

以沪深300指数为例，截至5月23日收盘，今年不涨反跌，跌幅1.34%；春季骚动时表现较好的科创50指数，同期也下跌0.84%。

大盘整体表现虽然不尽人意，但还是有部分基金涨幅不错。

Wind数据显示，截至5月23日，两市上万只开放式基金（非货币和QDIII）中，今年以来有21只净值涨幅超过50%。

为了与近期圈内热议的业绩基准对比，公司研究室对同一基金A、C等相关产品，仅选一只涨幅较大者；再去掉尚无近1年可比业绩的长城医药产业精选A/C，剩下的恰好有10只基金（具体见下面榜单）。

从这个榜单可以看出，今年以来涨幅较好的基金，主要是3类。

第一类是投资北交所创新精选企业的4只，分别是华夏、中信建投、万家与汇添富的相关产品；

第二类是投资先进制造尤其是AI产业链的4只，分别是鹏华、前海开源、平安、永赢基金的相关产品；

第三类是重仓港股消费股医药股的2只，分别是广发成长领航一年持有A、中银港股通医药A。

这些领域今年以来始终表现较好，上述TOP10基金投资者并不陌生。

值得关注的是，截至5月23日，今年以来涨幅前10 基金，无一例外，全都是主动权益基金，且全部跑赢了各自的业绩基准。

以涨幅第一的华夏北交所创新中小企业精选两年定开为例，业绩基准是：北证50成份指数收益率*75%+上证国债指数收益率*20%+中证港股通综合指数收益率*5%。截至5月23日，其今年以来上涨66.2%，业绩基准同期涨幅25.4%，跑赢业绩基准40.8%。

再如，重仓泡泡玛特（09992.HK）、老铺黄金的（016181.HK）的广发成长领航一年持有A，业绩基准是：中证800指数收益率*60%+人民币计价的恒生指数收益率*15%+中债新综合财富(总值)指数收益率*25%。今年以来，其净值上涨62.1%，业绩基准涨幅仅1.9%，跑赢后者60.2%。

今年以来业绩始终表现较好的鹏华碳中和主题A，业绩基准是：中证内地低碳经济主题指数收益率*70%+恒生指数收益率(经汇率估值调整)*10%+中债综合财富(总值)指数收益率*20%。今年以来，其净值上涨58%，业绩基准竟然下跌2.7%，跑赢后者60.7%。

如果我们把时间周期拉到近1年，上述10只基金的业绩排序虽然出现了较大变化，但依然表现不错，最低涨幅也在48%以上，而且有5只产品收益超过100%。更重要的是，它们全都大幅跑赢了各自的业绩基准。

按照基金监管新规，证监会要求基金公司对基金经理的考核，要以中长期业绩为主，尤其是要增加3年及以上周期的业绩考核权重，并特别强调要对标业绩基准。

据悉，产品3年绝对收益为正，扣除超额管理费后，收益超过业绩基准6%以上，可以上浮管理费率，并对基金经理给予额外奖励；3年收益跑输业绩基准3%以上的产品，管理费率将下浮，基金经理也要受罚。

据业内人士统计，首批26只浮动费率产品均为全市场选股，业绩基准主要对标沪深300、中证A500、中证500或者中证800等主流宽基指数，并部分参与港股和债券投资。

上述TOP10 基金中的业绩基准，多为对标特定领域的行业指数。不过，由于部分产品成立时间较短，没有可比较的近3年收益，公司研究室选用了它们成立以来的业绩进行比较。

数据显示，自成立以来，有3只基金净值涨幅超过100%，收益最少的也在33.3%。显然，上述基金在同类中确实是业绩表现较好的产品。

值得欣慰的是，这10只基金，成立以来均大幅跑赢业绩基准。

其中，业绩最好的前海开源嘉鑫A，成立于2016年12月26日，成立以来净值增长138.5%，同期业绩基准增长30%，其跑赢基准108.5%。

即使换一个角度，从成立以来年化回报分析，上述10只产品依然表现不错。

数据显示，截至5月23日，今年以来净值增长前10基金，成立以来全部为正收益，年化回报最高36.9%，最低10.9%。

追踪年化回报超30%的3只基金，结果发现，中信建投北交所精选两年定开A成立于2022年8月，平安先进制造主题A成立于2023年10月,永赢先进制造智选A成立于2023年5月。

由此可见，产品成立时间越近，年化回报越高。相反，年化回报最低的前海开源嘉鑫A，成立时间距今已将近9年。

公开信息显示，上述TOP10 基金，要么是产品成立时间迄今不足10年，要么是基金经理累计任职时间迄今不足10年。因此，这些产品及其基金经理，无法按照业内双十标准（基金经理管理基金的年限超过10年，并且任职期间的年化收益率超过10%）进行衡量。

不过，自成立以来年化回报均在10%以上，且大幅跑赢业绩基准，这些基金的现任或曾任基金经理们，都付出了艰辛努力。这或许是其中部分产品规模（A/C）累计超过百亿的重要原因。??