见证消费金融｜对话星图金融研究院副院长薛洪言：消金公司15年发展的机遇与挑战

出品｜WEMONEY研究室

从2009年试点启航，到2024年规模超万亿，消费金融公司已成为服务新市民、促进内需的重要力量。步入第二个十五年，31家机构正以科技重塑服务边界，迈向高质量发展新阶段。在此承前启后之际，我们特别推出《见证消费金融》系列栏目，回望来时路，共启新征程。

本期邀请到星图金融研究院副院长薛洪言。作为亲历行业全周期的观察者，他见证了大数据风控如何让消费金融“飞入寻常百姓家”，也见证了监管如何引导行业从狂飙突进走向规范发展。在本期访谈中，这位资深观察者将带我们回顾来路，并分享他对行业在服务新市民、迎接内循环大时代中的独特价值的思考。

（备注：本视频制作于2024年，片中所有内容、数据及结论均依据拍摄时的信息与市场情况。）

以下为访谈内容摘编

Q1: 请分享一下您与消费金融行业的交集和渊源。

薛洪言：我于2010年入行，最初在商业银行工作，从那时起就开始关注消费金融这个新兴行业。早期消费金融公司的产品和客群主要集中于优质客群，需要查看收入证明、职业甚至要求抵押物，是一个相对小众的行业。2014年行业进入新的发展阶段，我2015年来到金融研究院从事金融科技研究，见证了消费金融行业从高速粗放发展到规范发展，直至现在相对成熟的全过程。

Q2：从您的视角看，消费金融公司发展中有哪些里程碑事件？

薛洪言：我从三个维度梳理里程碑事件：

第一是牌照发放，每批消费金融公司牌照的发放都是重要的里程碑；

第二是业务模式创新，特别是2015—2016年大数据风控技术的引入，解决了线上获客和风控问题，使消费金融从小众产品走向大众化。同时，消费金融公司与互联网平台的联合贷款、助贷模式创新，解决了大规模获客问题；

第三是监管制度的完善，2018—2019年密集出台的互联网贷款管理办法、利率上限规定等文件，以及2023年12月发布的《消费金融公司管理办法》，标志着行业进入规范发展阶段。

Q3：消费金融公司在服务新市民方面有哪些优势？

薛洪言：消费金融公司在新市民服务方面优势明显。这个客群一直存在，只是近年来才被单独标签化。消费金融公司可以基于存量客户中新市民的特征和需求，有针对性地优化产品设计，包括额度偏好、利率偏好、使用频率等特征，推出定制化产品。相比银行需要主动下沉客群、重新设计产品和风控标准，消费金融公司在这方面具有天然优势。

Q4：消费金融公司与银行、助贷公司三者的关系如何演变？

薛洪言：消费金融公司与银行的关系：多数消费金融公司的股东是银行，这种股权关系决定了其在成立时就与银行有客群定位区分。早期共享获客渠道，进行客户分层。竞争主要体现在信用卡领域，消费金融公司通过第三方支付推出类虚拟信用卡产品，形成差异化竞争。

与助贷机构的关系经历了"甜蜜期—分化期—规范期"的演变。早期依靠助贷平台实现快速增长，后期出现分化——部分机构打造自营能力获得良性发展，部分产生依赖症。监管介入后重新摆正双方关系，未来仍是紧密合作。

Q5：《消费金融公司管理办法》对行业会产生怎样的影响？

薛洪言：2024年是"新旧周期转换"的关键时点。旧周期需要解决合规整改、不良资产处理等问题；新周期随着经济复苏，消费贷款需求将增长。机构出现分化：处理完历史问题的公司可以从防御转向进攻模式，更好地抓住新发展机遇。未来几年行业格局变化将取决于各公司在2024年选择的战略和模式。

Q6：您对消费金融行业的发展有什么期许？

薛洪言：消费贷款是永恒需求，消费金融公司是长青行业。中国将进入内循环、大消费时代，消费金融公司大有可为，期待行业积极拥抱新科技、把握新机遇。对于行业内的公司来说，能否跟上行业发展取决于自身努力，需要更好地利用科技实现合规经营。

【本期视频内容在人民日报党媒平台同步发布】详见链接：

http://www.pdmi.cn/pdmi/c/2026-01-22/1001298.shtml

【见证消费金融项目介绍】

《见证·消费金融》项目由WEMONEY研究室联合中国人民大学深圳金融高等研究院等多家权威机构发起，并在人民日报党媒平台联合发布，旨在通过系列深度内容，系统梳理持牌消费金融行业自2009年试点以来十五年的发展历程。项目通过深度访谈、案例研究等多种形式，全面记录行业在践行普惠金融、服务新市民、扩大内需等方面的实践价值，并探讨其在科技驱动下的变革与未来机遇。目前项目已成功制作7期内容，并持续开放合作，期待与更多机构共同见证行业高质量发展的历程。