韩美股“带飞”建信新兴市场：年内收益率超37%，一季度规模增长26亿元

出品｜公司研究室基金组

文｜张阳

4月21日，建信新兴市场优选发布了一季报。作为一只可投资美股、韩股、台股的QDII基金，2026年初随着韩国股市不断创下新高，该基金受到了基金投资者的广泛关注。

Wind数据显示，2025年末，建信新兴市场优选规模为19.76亿元，2026年一季度末规模升至45.69亿元，净增长25.93亿元。单季度规模增长26亿元，或许还不能完全体现该基金的“吸金”实力，因为这只基金长期处于限购状态。

Wind数据显示，2025年11月以来，建信新兴市场优选的单日申购上限由5万元下调至1万元，随后又逐步下调至2000元、1000元。仅在2月26日当天，该基金将申购额度放开至300万元，但仅维持一天；2月27日，申购额度再次下调至1000元，目前该基金单日申购上限仅为20元。限制该基金规模进一步增长的核心因素是QDII基金额度，导致投资者想投却难以入场。

结合基金一季报及Wind数据，2026年一季度，建信新兴市场优选A净值增长14.22%。不过，随着韩股KOSPI指数、美国纳斯达克指数收复失地并再创新高，截至4月17日，该基金2026年收益率已达37.39%，近一年收益率142.52%。

根据Wind，2026年一季度末，该基金股票仓位68.3%。其中，前十大重仓股持仓占比64.33%。可见，建信新兴市场的持股高度集中。

根据一季报的披露，2026年一季度，建信新兴市场前十大重仓股分别为台积电、英伟达、SK海力士、博通、三星电子、闪迪、康宁、西部数据、LUMENTUM、MONOLITHIC POWER SYSTEMS，持股主要为AI芯片、晶圆厂、存储等领域。

基金经理在一季报中表示，鉴于对AI革命的坚定信心，该基金在本季度内稳定持有海外AI科技龙头、半导体龙头，并利用期货期权等衍生工具有效管理组合的整体风险和流动性风险。

对于二季度行情，基金经理认为，AI基础设施公司仍将拥有较好的投资机会。AI计算的本质是“计算、通信、存储”能力的持续提升，新的摩尔定律正在形成，AIGPU和ASIC芯片的scale up and scale out（即规模扩张与横向扩展）使计算效率大幅提升，进而推动AI模型迭代升级速度进一步加快。

该基金经理指出，当前全球市场最大的风险来自中东冲突，石油价格短期上涨引发通胀预期攀升，进而导致美联储降息预期下降。其提请投资人关注海外投资风险，谨慎开展投资。作为基金管理人，该机构认为，最好的风控措施是“用合理的价格，投资伟大的公司”，尤其是那些科技创新能力全球领先、盈利质量突出的优秀企业。

该机构表示，长期来看，AI革命仍将是未来海外市场投资的主旋律，但同时提示投资人：尽管这些AI科技公司可能实现长期盈利增长，但短期股价难以摆脱宏观因素影响，可能出现大幅波动，投资者需警惕相关风险。