闲鱼个人借钱的灰色生意兴起：拍0.01元链接，加微信放款，年化超1500%

文|文心

近期，闲鱼平台涌现大量放贷方，他们自称二手卖家，但实则是打着“个人私借”“黑户可做”“无视一切”的旗号放贷。有媒体报道，这群人通过闲鱼将借款人发展为下线进行引流，又将其导流至各平台以实现放款流程切割。

在国内二手电商赛道，闲鱼早已是无可争议的头部玩家。这个坐拥超5亿注册用户、月活高达2.09亿的平台，凭借近20%的同比增速稳居电商类APP增长榜首，成为阿里生态内继淘宝、支付宝之后最具潜力的流量富矿。

闲鱼早就上线助贷导流业务，用低息噱头撬动年轻客群。但是另一边是寄生在平台内的非法放贷生态，从超高利贷到电诈洗钱，灰产链条不断延伸升级。

1.从非法高利贷到洗钱陷阱的灰产江湖

这条寄生在闲鱼平台内的地下金融灰产，已经形成了一套完整、隐蔽且危害巨大的非法生态。

在闲鱼平台，非法放贷已经形成了成熟的暗语引流体系。搜索“急用钱”“私借”“无视一切”“黑白户均可”等关键词，页面会出现大量标价0.01元的虚拟商品，标题多以“信义无价”“个人周转”“资金秒到”为掩护，详情页则统一标注“直接拍下，拍完联系”。为了规避平台的敏感词过滤机制，放贷方还会动态更换关键词，在不同时段用“ID贷”“苹果贷”“电子借条”等标签规避监管，形成了一套“打一枪换一个地方”的引流套路。

用户支付0.01元下单后，便会立刻进入放贷方设计的“转场”切割流程：卖家会第一时间要求用户添加微信或QQ好友，随后再逐步引导至B站私信、夸克网盘链接，甚至小众加密聊天软件。通过多平台、多环节的跳转，放贷方不仅彻底规避了闲鱼平台的风控管控，也将交易痕迹彻底剥离出主流平台，为后续的非法操作埋下伏笔。

更恶劣的是，不少非法放贷方还会设计“裂变拉新”套路，将借款人发展成自己的“下线”。有用户反馈，放贷方明确要求其必须先在闲鱼商品评论区刷好评招揽新客户，否则就要支付300元的“额度申请费”，同时承诺“每成功推荐一个客户放款，就能拿到500元提成”。不少急需资金的借款人，就这样在无意识中，成为链路中的一环。

目前，闲鱼平台内的非法放贷主要集中在三类产品，每一类都伴随着惊人的高利率与暴力催收风险。其一为ID贷，也就是设备抵押贷，放贷方要求用户交出苹果、安卓设备的ID账号密码作为“抵押”，借款1000元7天就要还款1300元，折算年化利率超1500%，一旦用户逾期，放贷方便会直接锁死用户手机，甚至泄露用户设备内的隐私信息。

第二种是被业内称为“意大利炮”的电子签高利贷，这类产品无需任何抵押，仅凭人工审核就能放款，核心特征是超高砍头息与超短还款周期。用户借款2000元，扣除450元砍头息后用户实际到手仅1550元，10天周期到期后需还款3800元，折算年化利率超过1500%。不少用户陷入其中后，只能通过“以贷养贷”不断滚大债务，最终陷入债务深渊。

第三则是一套完全脱离征信体系的“替代性风控”模式，放贷方不看用户征信报告，却要求用户提供芝麻分截图、手机通讯录、微信好友录屏、家庭群与工作群二维码，甚至外卖、快递收货记录等极度敏感的个人信息。有放贷方直言，收集这些信息“不是为了审核，是为了控制你必须还钱”，一旦用户逾期，这些信息就会成为暴力催收、敲诈勒索的工具。

而在非法高利贷之外，闲鱼平台还滋生出了更为隐蔽、危害更为严重的新型金融灰产，其中以“打折还贷”为幌子的洗钱陷阱最为典型。在闲鱼搜索“信用卡打折”“网贷欠款4-6折减免”，会出现大量相关广告，卖家将服务包装成“内部优惠券”“官方代充值”，甚至承诺“全程走闲鱼平台交易，还款成功再确认收货”，以此博取用户信任。

2.从二手交易到金融变现：流量池里的“贷款超市”

2024年7月，闲鱼正式上线借贷导流业务，运营主体为注册资本仅200万元的杭州闲鱼企业管理咨询有限公司，这也标志着这个二手交易平台，正式踏入消费金融赛道。

闲鱼的金融生意，采用了互联网平台最常用的轻资产助贷模式，平台本身不参与放贷、不承担任何信用风险，仅负责用户引流与初步信息采集，贷款审批、资金发放、贷后管理全流程均由合作的持牌金融机构完成，平台只按导流效果赚取佣金。这种“零风险、高回报”的模式，让闲鱼在短短一年多时间里，迅速搭建起一个品类齐全的“贷款超市”。

其合作机构矩阵持续扩张，从上线初期的度小满、拍拍贷、马上消费三家，逐步纳入中原消金、百信银行、宁波银行等持牌机构，后续又新增分期乐、洋钱罐、众安贷等平台，形成了覆盖银行、消费金融公司、网贷平台的全品类导流体系。而闲鱼的底气，正是来自平台庞大的用户基本盘——以年轻群体为主的客群，天然具备旺盛的消费需求与信贷潜力，2025年春节期间，平台卡券类交易量同比暴涨100%，更是印证了其流量变现的巨大空间。

目前，飞猪、高德、UC浏览器、优酷、饿了么、钉钉等七个阿里系应用，均已上线同类助贷业务，这套被内部称为“流量七剑”的矩阵，正在将阿里生态内数十亿用户的每一次点击、每一笔交易，都转化为金融产品的潜在客源。而闲鱼，凭借高频的交易场景与高粘性的年轻用户，已然成为这套矩阵中最受瞩目的一环。

但这场看似稳赚不赔的流量生意，从诞生之初就深陷合规争议的漩涡。

在闲鱼“借钱”频道的首页，显示年化利率3.98%起，极具诱惑力的低息承诺，成为平台吸引用户点击的核心抓手。但现实中，这个“3.98%起”的最低利率，绝大多数用户根本触不可及。WEMONEY研究室实测发现，提交信息后平台匹配的4.3万元额度，实际年化利率为14.18%；多位用户反馈，自己获批的贷款年化利率集中在14.4%-24%区间，与宣传的最低利率相差数倍。

素喜智研高级研究员苏筱芮直言，监管明确要求金融机构必须以显著、易懂的方式向借款人展示年化利率，闲鱼仅在首页展示最低年化利率的做法，不符合当下的监管精神，极易引发用户误解，涉嫌诱导宣传。

用户在申请环节填写姓名、身份证、手机号等敏感信息后，页面会弹出“一键同意”选项，捆绑授权多份包含征信授权、信息共享、借款协议在内的法律文件，绝大多数用户根本不会逐一点开阅读冗长的协议文本。而这种“资金路由”模式，意味着用户的个人敏感信息，会被同步共享给数十家合作金融机构，用户在毫不知情的情况下，便陷入了“信息裸奔”的困境。

3.合规红线与流量迷局：闲鱼的金融冒险何去何从

从官方助贷的合规争议，到地下灰产的违法横行，闲鱼金融乱象的背后，是平台流量变现的强烈冲动，与主体责任严重缺位的核心矛盾。而这场持续发酵的乱象，早已进入监管部门的视野。

事实上，闲鱼在用户信息保护与合规经营方面，早已劣迹斑斑。2023年11月，闲鱼因侵犯个人信息合法权益，被浙江省网信办责令整改；2024年1月，又因“开屏信息窗口乱跳转、误导用户”被工信部点名通报；2025年，平台更是因强制要求用户提供人脸信息，被专家指出涉嫌超范围收集个人敏感信息。一次次的违规通报，暴露出平台在合规管理上的长期缺位。

2025年12月，包括闲鱼在内的多家互联网平台，被监管部门集中约谈，要求全面自查清理平台内的违法违规金融信息，关停违规账号、整改违规内容。这次约谈，也被业内解读为监管层对互联网平台“场景嵌贷”模式，从原则宣示进入实操纠偏的明确信号。

苏筱芮表示，闲鱼的助贷模式，本质上是二手电商与贷款机构的一拍即合，核心是挖掘年轻客群的消费金融潜力，但平台绝不能因此忽视导流环节的合规性，更不能对平台内的非法金融活动视而不见。

归根结底，闲鱼的金融迷局，是互联网平台流量变现与合规经营的永恒博弈。坐拥5亿注册用户、2亿月活用户，闲鱼是阿里生态内当之无愧的流量富矿，在电商行业增速放缓、广告收入承压的当下，金融导流无疑是门槛最低、回报最高的变现方式。过去数年，从出行平台到短视频APP，无数互联网玩家都验证了“流量的终局是金融”这条商业路径，闲鱼显然也不想错过这场盛宴。