顶住 AI电力回调压力，平安鑫安二季度逆势加仓电力设备、增配信息技术

出品｜公司研究室文｜张阳

7月14日，平安鑫安混合披露2026年第二季度报告。

季报显示，2026 年二季度，平安鑫安混合A类增长率为31.06%；C 类净值增长率为30.93%；E类净值增长率为31.02%。同期，业绩比较基准收益率均为5.54%。

二季度，平安鑫安混合调仓幅度明显，整体呈现"工业主仓稳健加码、信息技术大幅增配"的结构性再平衡。

基金经理在季报中表示，2026年二季度，受宏观经济预期波动、市场风格阶段性切换以及前期板块涨幅过大等因素影响，A股市场整体震荡，AI电力板块也经历了一定幅度的整体回调。

林清源表示，在深入跟踪产业一线后，我们认为这种回调更多是交易层面的筹码博弈和情绪释放，而非产业基本面的恶化。在运作中顶住短期净值波动的压力，既未削减在工业/电力设备（燃气轮机、发电设备产业链）上的核心仓位，又利用市场回调进一步优化组合结构，向壁垒更高、景气度更确定的细分环节集中，并显著加大了信息技术板块的配置比例。

具体来看，平安鑫安二季度加仓振华股份、中国动力、应流股份、联德股份、东方电气，减仓杰瑞股份。兆易创新、顺络电子、潍柴动力以及三环集团成为新晋重仓股。

从调仓的行业逻辑看，二季度信息技术板块占比显著提升。一季度前十大重仓中仅有汽软科技一只信息技术股，二季度通过新进兆易创新、顺络电子和三环集团，大幅提高了对信息技术行业的配置比例。

其次，工业板块内部结构性优化。在继续重仓中国动力、应流股份、联德股份等工业股的同时，通过减仓杰瑞股份、引入潍柴动力，完成了工业板块内部的换仓与再平衡。

其三，资产配置集中度保持高位，前十大持仓占基金净值比维持在70%以上，显示出基金经理较为鲜明的操作风格。

总体来看，该基金在二季度通过撤出部分前期涨幅过大或预期调整的标的，转而大幅增配信息技术领域，反映了其对科技成长方向的积极布局；与此同时，工业/电力设备主仓的稳健持有，又与基金经理在报告中强调的"AI电力"产业主线形成呼应。

在基金报告中，林清源对后市作出判断：短期股价回调是市场测算风险的常态，但产业的滚滚洪流不会倒退。展望后市，本基金将继续围绕 AI电力进行深度布局，在不确定性中寻找确定性机遇，力争通过严谨的产业趋势研判，为持有人创造长期可持续的回报。