睿远成长价值二季报：傅鹏博减仓光通信、PCB，港股估值便宜但不急于配置
睿远成长价值二季报：单季度净值增长45%，傅鹏博减仓光通信、PCB
出品｜公司研究室
文｜张阳
7月17日，睿远成长价值披露2026年二季度报告。二季度，该基金A 类净值增长率为45.79%，C 类净值增长率为46.65%，同期业绩比较基准收益率为4.72%。
在二季报中，基金经理傅鹏博和朱璘表示，虽然受益于人工智能快速发展的PCB、芯片和光通信个股依旧是组合的压舱石，在二季度行情快速上 涨过程中，顺势减少了相关个股的持仓数量，锁定了一部分的收益。
从重仓股来看，二季度，睿远成长价值减仓了新易盛、东山精密、盛虹科技、中际旭创。
二季度，基金组织比较明显的是增加了业务涉及高功率半导体激光与微纳光学解决方案的标的， 其业务聚焦光子产业链上游核心环节，是全球少数具备核心能力且技术领先的公司。对立讯精密、大族激光进行了加仓。
此外，傅鹏博表示，组合减少了持有较长时间的互联网科技公司的持仓数量，所作调整主要是应对港股互联网科技板块羸弱表现，指数成分公司也很难幸免，虽其经营护城河有目共睹。港股整体估值便宜， 但不急于加大配置。
对于后市展望，傅鹏博表示，进入三季度，红利和价值个股能否得到市场的“眷顾”，风格上高科技和传统行业能否平衡些，关注度很高的公司在科创板上市后，后续如何表现，都值得去观察和思考。2026年上市公司中报将陆续公布，将结合中报数据研判重点持有公司的经营现状，继续挖掘景气度发生拐点的公司，综合利用估值工具评判标的长期价值，动态调整组合，应对市场波动，努力控制好净值回撤。
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