贝多广：金融健康理念是普惠金融高质量发展的一项重要标志

访谈人简介：

贝多广中国人民大学中国普惠金融研究院（CAFI）理事会联席主席兼院长、财政金融学院兼职教授、博士生导师。自 1988 年获得经济学博士学位后，先后任职于国家财政部、中国证监会、中金公司、摩根大通，有近 30 年金融市场的丰富经验。贝多广博士学术著述甚丰，早年曾出版《宏观金融论》、《中国资金流动分析》等专著，曾获得孙冶方经济学奖，主持过国家社会科学基金重点项目，90 年代初曾在美国加州伯克利大学和纽约联储银行担任客座研究员。近年开始专注普惠金融研究，发表相关演讲论述，最新著作《金融发展的次序：从宏观金融、资本市场到普惠金融》2017年由中国金融出版社出版。目前正在主持普惠金融国家发展战略的课题研究以及中国数字化普惠金融发展模式的课题研究。

侯力铭中国人民大学中国普惠金融研究院（CAFI）研究员

WEMONEY研究室：国内外对金融健康问题的关注度日益提升，但是目前并未形成统一的金融健康定义。金融健康主要是指什么？包含哪些内容？

贝多广：目前，尚未形成公认的金融健康定义，不同机构和不同学者对金融健康的诠释有一定差别。综合考虑各方的观点，金融健康大致包括居民日常收入基本能覆盖支出，能够应对重大意外事件等带来的财务冲击，具备基本的金融素养，能够循序渐进地实现自身财务目标，从而达到健康的个人财务状态。

可以看出，金融健康意味着居民能够平衡日常收支，有良好的金融韧性、金融能力、金融规划，能通过储蓄、保险、信贷等金融工具应对重大疾病等突发事件带来的财务冲击，能做到诚实守信、有借有还、理性投资、风险为本，能合理运用金融产品和服务使未来的生活在财务上得到基本保障。

WEMONEY研究室：金融健康与普惠金融有什么联系？

贝多广：在发展阶段上，金融健康是普惠金融发展的高级形态。普惠金融主要关注金融服务“有没有”，而金融健康更多地关注金融服务“好不好”。也就是在金融服务“有”的基础上，将个体努力和外部支持相结合，不断改善金融消费者财务状况，进一步加强对金融消费者的教育和保护，提升其财务韧性和抵御风险的能力，最终实现金融福祉。

未来五到十年，我国的普惠金融事业进入高质量发展阶段。我们在去年发布的《中国普惠金融发展报告》中提出要布局能力建设的长效机制。今年的研究证明，金融健康目标恰好是普惠金融高质量发展的一项重要标志，金融健康是普惠金融生态体系建设中关于能力建设方面的重要内容。

WEMONEY研究室：对于目前小微企业金融健康状况，有没有评估数据？

侯力铭：我们在既往研究的基础上，获取了2349份有效问卷，进行了“小微企业金融健康”研究项目，并撰写了《小微企业金融健康报告》。《报告》所聚焦的金融健康衡量的是一个小微企业是否可以维持良好的日常财务运营、稳健地应对经营活动中的潜在风险、周全地准备当下和未来发展所需财务资源，体现了企业的良好运转状态、免疫力和成长潜力。《报告》显示，虽然大部分小微企业的金融健康得分在60-80分之间，整体平均分为68.27，但仍有超三分之一的小微企业金融不健康，这关乎1.8亿人的就业前景。

WEMONEY研究室：如何解决小微企业金融健康存在的问题？

侯力铭：我们提出五点建议。第一，要重点关注对小微企业来说最紧要的现金流问题，缓解由于应收账款拖欠严重所带来的现金流压力，需要政府和金融机构更多支持；第二，要推动小微企业数字化转型，提高企业的现金流管理能力和改善日常经营管理，需要金融机构开发更便捷、低成本、适配度高的解决方案，政府降低小微企业数字化转型的难度和门槛，强化数字化转型的公共服务；第三，金融机构应针对小微企业的风险特征和保险需求研发适配度高、性价比高、保障力强的普惠保险产品，政府可开展保险知识的普及教育，加强消费者权益保护和行业监管；第四，金融机构要不断优化普惠金融产品服务，通过“信贷+”综合金融服务进行经营赋能，政府要加大对弱势小微企业的政策支持力度；第五，提高社会整体的金融健康意识，促进金融健康理念和指数的推广实践。

WEMONEY研究室：金融机构在赋能小微企业金融健康方面扮演什么角色？

侯力铭：无论是从金融业务还是数字技术的应用来看，金融服务供应商才是时刻在探索、不断在创新的市场先锋。同时，金融服务供应商也是经济主体获得金融产品和服务的主要渠道，因此要充分发挥金融机构主力军作用，为普惠个体提供针对性更强的金融产品和服务。金融机构应不断加强金融健康能力建设，将提升客户的金融健康水平作为经营的重要目标之一。将金融健康与金融机构自身的风控环节有机结合，不仅体现了金融服务供应商的社会责任，更是当前供应商提升自身竞争力、区分度的有效路径，有助于实现金融机构稳健经营与客户金融健康的“双赢”局面。

所有可能面向个人、家庭、企业的金融服务供应商都有必要、有潜力建立融入客户金融健康结果的商业模式。例如，银行、保险、各类投资工具供应商、金融科技企业、小额贷款公司、金融规划和咨询服务商等。

WEMONEY研究室：对于小微企业经营发展，还有哪些建议？

侯力铭：我们发现，小微企业不仅面临金融问题，解决其经营问题更加迫切且必要。金融健康往往意味着金融问题和经营问题同步解决。小微企业层次不同、周期不同、行业不同，银行贷款只能解决小微企业的部分问题，还有很多问题需要通过银行之外的渠道，比如股权、比如保险，甚至是混合融资的方法。

WEMONEY研究室：现阶段，普惠金融发展面临什么新要求？

贝多广：普惠金融需求从以信贷为主，发展为综合金融需求。前几年，我国掀起了解决“融资难、融资贵”的一场声势浩大的运动，重点解决融资问题。但现阶段普惠金融从“有没有”到“好不好”，也就是我们提到的金融健康指标，这也和普惠金融高质量发展的要求相吻合。

WEMONEY研究室：如何构建普惠金融生态体系？

贝多广：我们一直倡导构建普惠金融生态体系。普惠金融绝不限于普惠信贷，构建一个多层次、多元化的普惠金融生态体系，满足不同层级的小微企业的多样化需求，才是普惠金融的题中应有之义。

因此，今后普惠金融应更注重生态体系化发展，换言之，不局限于信贷，而应包括金融多个领域，例如保险，也是一个重要方面。此外，资本市场如中小板、创业板、科创板是中小企业融资的重要平台，也属于普惠金融。又如，听上去离普惠金融似乎较远的期货，实际上也是逐渐纳入普惠金融的工具。在云南，不少地区种植橡胶，但橡胶价格波动会威胁到胶农收入，当地通过保险加期货来对冲价格波动，即价格与对应期货挂钩，期货价格跌了，则予以价格补偿。