每周回顾 国家网信办约谈英伟达；公募基金二季度换仓大搏杀

“人工智能+”行动纲领来了

三大运营商统一外呼号码

美国对全世界上调一连串关税

Meta二季度业绩大获全胜

捷佳伟创业绩“亮眼”

利德曼连续两个20%涨停

“10倍大牛股”停牌核查

宏观&行业

“人工智能+”行动纲领来了

据新华社，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地。要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平，加快形成动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局。

国家网信办约谈英伟达

近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。国家网信办约谈英伟达事件，本质是中美科技博弈在AI基础设施领域的具象化冲突。此次行动既涉及数据主权安全，更直指中国AI产业“心脏供血”自主权问题。

美国对全世界上调一连串关税

当地时间7月31日，特朗普总统签署新行政令，进一步修改今年4月发布的所谓“互惠关税”政策，对多国商品调整附加关税税率，以应对美方所称“长期且严重的贸易逆差构成的国家安全紧急状态”。根据附件I，日本、韩国、新西兰等为15%；加拿大上调至35%；对未在附件I中列明国家的商品则统一征收10%。对欧盟国家，若商品现行关税低于15%，将补足至15%；高于15%的不再追加。行政令同时规定，若发现通过第三国转运以规避关税的行为，将加征40%转运税，并列入“规避名单”公开半年一次。白宫在声明中指出，此次加税是“为应对加拿大持续的不作为和报复行为”，并称总统“认定有必要以提高税率的方式，有效应对当前的紧急局势”。

三大运营商统一外呼号码

三家基础电信企业唯一官方外呼营销号码分别是：中国电信10001、中国移动10085、中国联通10016。如果接到其他号码要你办卡办套餐，可以肯定不是正规渠道。三家基础电信企业要求，如果用户明确拒绝电话营销的业务，就不能再继续呼叫打扰用户；电话营销必须全面准确介绍营销内容，不虚假宣传、诱导消费，不隐瞒资费标准、适用场景、有效期限、限制性条件等关键信息，所有向用户推介的资费方案都要在网络营业厅和官方App公示。在这里提醒用户认清企业官方外呼营销号码，不要通过任何非官方号码办理业务，不要向任何人提供验证码。三家电信企业的客服热线分别是：中国电信10000、中国移动10086、中国联通10010。

公司

Meta二季度业绩大获全胜

25 年二季度，Meta集团收入为 475 亿美元，同增 22%，超预期 6%；经营利润达204 亿美元，超预期 19%。强劲增长主要由 Family of Apps 的广告收入推

动，日活跃用户同增 6%达 34.8 亿，广告曝光量同增 11%，平均每广告价格同增 9%，得益于 AI 优化广告定位、推荐系统及用户参与度。美国和欧洲市场是主要驱动力，贡献了年同比增量收入 67%。集团经营利润率提升至约 43%，同增 5 个百分点，受益于规模效应、效率提升及较低的法律成本（此前反垄断诉讼相关）。Reality Labs 亏损 45 亿美元，维持过去几个季度的稳定绝对值范围，对经营利润的拖累为 18%，低于 24 年二季度的23%。三季度指引：收入预期为 475 亿至 505 亿美元（中点同增 21%），下限高于市场共识，扭转上一季度因宏观/贸易战对二季度的谨慎展望。

捷佳伟创业绩“亮眼”

8月1日盘中，A股光伏概念股集体拉升，捷佳伟创、文科股份直线涨停，阳光电源、大全能源、晶盛机电等光伏“龙头股”也纷纷上涨。分析人士指出，光伏板块的走强，主要跟三大消息刺激有关：一是工信部今日印发2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单；二是国际能源局最新数据显示，今年上半年全国光伏发电量大幅增长；三是捷佳伟创昨晚披露的业绩有点“亮眼”。7月31日晚间，捷佳伟创披露中报业绩预告，预计2025年上半年归母净利润17亿元至19.6亿元，同比增长38.65%—59.85%；扣非净利润预计15.49亿元至18.09亿元，同比增长31.37%—53.41%。业绩变动原因系公司在手订单在报告期内持续验收转化为收入。

“10倍大牛股”上纬新材停牌核查

7月30日晚间，“10倍大牛股”上纬新材公告，因公司股票价格多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形，将就股票交易波动情况进行停牌核查，预计停牌时间不超过3个交易日。在成为具身智能机器人概念股之前，上纬新材股价为7.78元，而目前股价已达到92.07元，最高达到99元。最近一个月，该公司股价大涨与一个收购计划有关。根据此前公告，智元机器人运营主体及其核心团队共同出资设立的持股平台拟至少合计收购上纬新材63.62%的股份。交易完成后，上纬新材实际控制人将变更为邓泰华，核心团队成员包括彭志辉（稚晖君）等。

利德曼连续两个20%涨停

8月1日，辅助生殖概念持续走强，汉商集团、福元医药、利德曼涨停，共同药业、达嘉维康、思创医惠、博拓生物、贝瑞基因、麦迪科技等上扬。其中，利德曼连续两个交易日20%涨停。此前，业绩亏损之下，利德曼祭出了重组计划。利德曼最新公告显示，公司正在筹划收购北京先声祥瑞生物制品股份有限公司（以下简称“先声祥瑞”）不超过70%的股份。受这一消息影响，7月31日，利德曼“一”字涨停。先声祥瑞系港股上市公司先声药业创始人任晋生旗下企业。先声祥瑞预备冲刺北交所，处于上市辅导阶段。拟进行重组背后，利德曼业绩承压，2024年及今年一季度净利均为亏损。

基金

公募基金二季度换仓大搏杀

北京的七月刚结束，公募基金二季报就像一份成绩单，摆到桌面上，主动权益类基金的仓位变动彻底摊开，所有人都盯着那条接近20%的港股配置线，内心难免一紧，这个数字比2023年末的8.66%，几乎翻了两倍多，增长的速度令人咋舌。

资金南下，主动偏股型基金一口气把港股重仓股数量拉到360只，总市值高达3265亿元，医疗、金融板块成了最火主战场，医药、家电、保险、银行，分板块来看，持仓占比一个劲儿往上冲，仿佛谁慢一拍就是“落后分子”。

与此同时，在A股内部，板块轮动的故事更像一场剧烈的再平衡，创业板一改前两季的萎靡，从一季度末16.58%，单季度跳升2.35个百分点，达到18.93%；北证更夸张，从0.23%蹦到0.41%，几乎翻倍；主板呢，连续第四个季度被减持，仓位占比加速下滑2.71个百分点，跌到65.39%，这数字在基金经理的PPT里，绝对是醒目的红色。

而最让人忍不住多看几眼的，是重仓股阵营的洗牌，紫金矿业、小米集团-W悄悄爬到总市值榜单第五、第六，五粮液、山西汾酒等白酒巨头位置往下掉，消费板块有点坐不住，“易中天三兄弟”横空出世，新易盛、中际旭创、天孚通信，三家通讯电子龙头，突然成了新宠，这种换血速度，像极了某种大浪淘沙。

这不仅仅是数字和排名的变化，更是市场偏好的剧烈转变，背后是基金经理们对“未来在哪里”的集体押注，通信行业二季度持股市值占比大幅提升2.40个百分点，国防军工、传媒、电子也都在加码，科技成长和金融成了新主角。

金融板块这波增持挺有意思，银行和非银金融行业占比分别涨了1.13和0.76个百分点，表面上看热度提升，实际整体仍然低配，仿佛是一种谨慎的进攻，既怕错失机会，又不敢全情投入。

消费板块里，医药生物、农林牧渔还算受欢迎，食品饮料却被大幅减持，占比一下子滑落2.09个百分点，汽车行业也不乐观，下降1.50个百分点，感觉就是“谁火减谁”。

个股层面，通信设备、元件、化学制药、城商行、保险获增持，胜宏科技、泡泡玛特、信达生物这些新面孔进入前二十，减仓阵营里，比亚迪、阿里巴巴-W、腾讯控股、贵州茅台等老面孔赫然在列，五粮液、山西汾酒也不好过，白酒板块压力山大。(信息来源：创造财富）