出品｜WEMONEY研究室

文｜林见微

10月30日晚，六家国有大行2026年三季报全部披露完毕。

前三季度，六家银行合计实现营业收入2.98万亿元，同比增长9.44%；合计实现归属于母公司股东的净利润1.14万亿元，同比增长6.15%。按前三季度273天计算，相当于每天净赚约41.7亿元。

六家全部正增长，农行业绩增速领跑

整体来看，农行营收增速（12.33%）、净利增速（7.10%）、Q3单季净利增速（10.84%）三项领先；工行营收、净利绝对额最高。

营收规模上，工行6,959.47亿元居首，建行6,389.39亿元次之，农行6,188.12亿元居第三；净利规模上，工行2,856.40亿元、建行2,742.26亿元、农行2,365.46亿元分列前三。

第三季度业绩集体提速

六家里有五家，三季度单季净利增速明显高于前三季度累计。工行、农行、建行、交行四家单季净利增速都在9.8%以上，比累计增速高出3个百分点以上。

营收端同步印证：农行单季营收增14.92%、建行增12.81%、交行增10.61%，均高于各自累计增速。中行、邮储则是营收减速、利润守住，靠的是非息和成本。

净息差有升有平，邮储居首

过去几年，净息差持续收窄是银行业的整体趋势。三季度来看，国有大行息差逐步企稳。工行、交行净息差同比回升，建行持平。

从中收来看，邮储银行手续费及佣金净收入实现正增长（+8.72%），主要靠代销基金、代销理财、财务顾问、债券承销等业务收入增长带动。

农行降幅最大，达10.44%。农行披露，主要受上年同期存量理财一次性收益高基数影响，若剔除该因素，按可比口径实现同比正增长。

资产质量整体平稳，邮储不良低于1%

六家不良率全部落在0.99%–1.29%的窄区间，整体是稳的。农行、工行、建行、中行较上年末下降，交行微升。

农行不良率1.23%，较上年末降0.04个百分点，降幅六家最大；拨备覆盖率289.13%，虽降3.42个百分点，仍是六家最高。邮储不良率上升0.04个百分点，不过整体仍低于1%。

农行ROE 最高，建行资本最厚

农行ROE 10.68%，六家最高，且是唯一同比提升0.2个百分点以上的；但核心一级资本充足率10.90%，六家里倒数第二，只比邮储高。

建行则是反面：资本最厚（核心一级14.39%、资本充足率19.55%），但ROE和营收增速都在中游偏上。空间大、弹性小。

邮储资本最紧：核心一级10.21%、资本充足率13.85%，均为六家最低且降幅最大；同时总资产增6.26%、贷款增7.71%，扩表在持续消耗资本。